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期货市场的重要4大特性

期货不是实际的「货」,它是一种「合约」的概念,因此任何可以被买卖的商品都可以有期货。因此期货为市场提供了很多的交易,促进了流动性,只要能付出足够的保证金就可以买卖。期货和股票是不一样的,那么期货市场有什么特性呢?

期货市场特性1. 高杠杆的保证金交易

期货只要拿出部分的保证金就能操作,所以期货可以使用很高的杠杆。操作国内国外的期货杠杆最高见过达到200倍以上。其中有一些误解,一般外面期货商提到的杠杆,取决于最低保证金,但对于你来说,你真正的杠杆,取决于你放入的保证金,这数字会高于最低保证金,换句话说,倍数不一定有这么大。

另外一般不建议杠杆太高,除非你只是极短线操作波动限缩在很小的范围。也不用觉得杠杆是坏事,毕竟你买房子时也是跟银行贷款杠杆。

期货市场特性2. 交易成本低

期货最大的优势之一就是交易成本,如果你不是要长期持有,而是要有策略买卖的话,期货会比股票便宜非常多。

以交易价值200万的股票为例

项目       期货       股票       股票
标的物    台指期    0050ETF 其他个股
手续费(买)     60   1425      1425
手续费(卖)     60   1425      1425
交易税(卖)     40   2000      6000
合计成本       160 4850      8850
差异倍数       1     30.3       55.3

期货大台一口手续费60元计股票手续费打5折计算。

以台指期为例,常听到一口大台的手续费是60元,交易税是40元(十万分之2),买卖120元+税20元=160元交易成本,就可以控制相当于价值200万的现股。如果你买股票,即使是交易税比较低的0050,手续费打过5折也要2850元,再加上交易税(千分之一)2000元,买卖2850元+税2000元,交易成本共4850元,比期货高了30.3倍,如果是交易税千分之3的其它股票,成本会高达8850元,比期货贵了55倍。

当然,拿个股来和台指期比不大合适,个股应该跟个股期货做比较,但从这案例你已经可以看出明显的成本差别。
不要小看这几千块的差距,如果是对一年交易10次以上的人,每年就可以多省下4~8万元。

期货市场特性3. 到期结算

股票是只要买进就可以无限期持有,但期货一定会有一个到期日。当时间一到买卖合约就需要履约消灭。

期货市场特性4. 零和游戏

股票不是零和,因为股票是可以创造出来,而且每一期还可能会有获利与收入。

期货并非实际物品,它只是张合约分别有买卖双方,因此到期后肯定是一赚一赔的零和游戏。

这个很重要,股票可以长期持有是因为它原本的性质在于它有长期价值,但期货是零和游戏,持有的长不一定是优势,也没必要长期持有。

关于“期货市场的重要4大特性”就介绍到这里,想了解更多期货交易相关知识,请持续关注芝商所期货知识栏目,小编会为大家收集更多的期货知识哦。

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