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差价合约是什么?差价合约和期货合约有什么不同?

差价合约是什么?它与期货合约又有什么不同呢?

期货与差价合约都是衍生性商品,也就是它们是「买卖商品」的一种合约方式。

我们先来说说,差价合约是什么?期货是什么?

期货是什么意思呢?期货是一种约定在未来买卖商品的合约,有固定的商品单位数、到期时间、履约价格。

由于并不是当下要买卖,因此只需要准备一定保证金(可以想象成是订金)就能买卖,也因此它有杠杆效果,主要用在避险与投机。早年期货合约每一单位需要的保证金动辄近万元美金,后来许多期货有推出迷你合约,方便小资金投资人也能运用。

差价合约又是什么意思呢?

差价合约(CFDs):差价合约和期货交易很类似,不过它是单纯为交易而生的商品,和期货的差别在于本身并没有实物交割功能,并不代表持有真实商品。它比较像用融资方式交易,杠杆来自于融资的规模,由于可融资规模很大,合约上比期货有弹性,但也要注意避免过度杠杆,以及只适合短线操作,因为长期持有时融资会有隔夜利息费用。

然后我们再来说说差价合约和期货合约有什么不同?

1. 合约规格的差异:差价合约(CFDs)更弹性,差价合约和期货都是用保证金交易,但期货交易最初主要是作为各种厂商避险使用,而差价合约则比较像是单纯为了方便交易而生,也因此它没有实物交割,也没有到期日问题。

差价合约需要的保证金通常更少,需要的资金会小5~10倍以上,相对的杠杆就更大,合约规格与金额也更有弹性(各交易商设定规格的规则不同,根据交易商而定),这是差价合约目前比较被推广的主要原因之一。

可以杠杆高的意思不是鼓励高风险操作,杠杆只是一种工具,关键还是使用工具的方法,资金越小风险也会相应的提高,要一再提醒操作时务必控制好规模,避免过度杠杆。大多数投资新手遇到的第一关,是连自己部位规模有多大都没搞清楚就出局了。

2. 费用的差异:差价合约适合中短线操作,期货合约适合长期持有。

不同商品的费用计算方式都不同,例如外汇跟指数在利息上的算法就不一样,不过我们还是可以大致比较一下。

期货费用:手续费、交易税(通常很低)、点差(极微小)

差价合约费用:点差、隔夜利息费用

点差由于交易商竞争激烈,所以点差通常都很小,单边大多都低于0.1%(根据交易商和商品而定),这部分虽然看起来很低,但期货的交易成本通常更低(相对总交易规模而言)。

隔夜利息费用通常是用年利率(2%~6%各交易商、各商品都不同)除以365天去回推,通常是低于0.01%以下,如果没有持有过夜也不会收,持有短期的话对交易影响也不大(但如果杠杆倍数很大就要注意一下)。

单纯比较成本的话,差价合约是比期货高的,如果资金很充足且操作策略持有时间比较长的话,就比较建议用期货。

关于“差价合约是是什么 差价合约和期货合约有什么不同”就介绍到这里,想了解更多期货交易相关知识,请持续关注芝商所期货知识栏目,小编会为大家收集更多的期货知识哦。

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