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风险管理

降低信用风险
清算交易可降低风险。CME Clearing充当每笔交易的对手方,让清算会员共担信用风险,几乎消除了信用风险。
提升效率
交易实时确认和直通式处理模式有助于加快交易生命周期并最大限度地减少错误。
了解成本
保证金是预先计算的,头寸则是每日按市值计价。清算也有助于减少未清算可能产生的监管费用。
保证金计算方法:SPAN和SPAN 2
芝商所标准投资组合风险分析(SPAN)算法数十年来始终作为保证金计算的行业标准,使用至今。为满足对保证金计算方法的更高要求,芝商所开发并着手实施了SPAN 2,在保留SPAN的风险偏好和关键预测功能的同时,还融入了新功能。
SPAN
使用风险价值(HVar)框架评估整体投资组合风险,具体方法如下:
● 计算投资组合在特定时间段(通常为一个交易日)内合理可能发生的最大损失
● 计算投资组合在不同市场状况下可能产生的收益/亏损
了解更多
SPAN 2
采用HVaR框架来评估风险的同时,还允许:
● 在产品和投资组合层面,细化和动态调整保证金
● 加强对不同风险因子(如市场风险、流动性和集中风险等)的保证金报告
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清算
CME Clearing在每笔期货、期权和场外交易中充当中立的对手方,从而确保市场公平、诚信,并降低风险。了解我们在全球市场扮演的重要角色。
期权的行权与指派流程
深入介绍于芝商所指定合约市场上交易的期货期权的行权与指派流程。
清算交易时间表
CME Clearing采用多个每日时间表,以适用我们不同的流程和产品。
芝商所的风险管理(视频)
联系专家
如需更多信息,请电邮联系CME Clearing专家团队 clearing.riskmanagement@cmegroup.com

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