10年期美国国债期货合约流动性充裕，资本效率高，提供表外美国国债风险敞口，是对冲和风险管理应用的理想工具，包括：利率对冲、基差交易、调整投资组合久期、曲线交易、表达方向性观点等。
10年期美国国债期货
主要特点
流动性充裕
为全球交易最活跃的国债产品之一，在非美国时段以及波动性较高的时期，交投活跃。
运营效率
提供表外风险敞口、头寸集中在单行项目、净额结算、透明度以及反映单日风险期的初始保证金。
灵活执行
以各种方式获取流动性，例如通过中央限价订单簿、大宗交易和 期货转现货（EFRP）。
期权产品
提供每周期权（周三和周五到期），可以灵活地管理现有头寸，针对影响市场的经济事件，提高交易的精确度。
合约规格
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合约规模到期票面价值100,000美元
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报价单位点数和小数点，面值以100点为基础
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交易时间CME Globex：美国中部时间周日至周五下午5:00 - 下午4:00，每天下午4:00开始休市60分钟
CME ClearPort：美国中部时间周日下午5:00至周五下午5:45，周一至周四下午5:45至下午6:00无报告
TAS:美国中部时间周日下午5:00至周五下午2:00，周一至周四下午2:00至下午6:00暂停 -
最小价格变动直接交易：1点的1/32的1/ 2 （0.015625）= 15.625 美元/合约
价差交易：1点的1/32的1/4（0.0078125）= 7.8125 美元/合约。 -
产品代码CME Globex: ZN
CME ClearPort: 21
Clearing: 21
TAS: ZNS -
上市合约季度合约（3月、6月、9月、12月），连续3个季度上市
新合约月份于合约月份第一天前 3 个月的第 15 天符合 TAS资格。在最近月份终止前的两周内为两个TAS月份（以及相应的日历跨期）。 -
结算方法可交割
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交易终止交易于合约月份最后一个营业日之前7个工作日的美国中部时间中午12：00终止
TAS交易于合约月份前一个月最后一个工作日的美国中部时间下午 2:00终止 -
以市价或结算价交易规则交易TAS须遵守规则 524.A 的要求。TAS 以零"基础价格"（等于每日结算价格）为基础进行交易，以产生与基础期货合约月份每日结算价格的差价。 TAS清算价等于标的期货合约月份的每日结算价加上或减去TAS交易价格。
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交割程序美联储记账式电汇系统
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最后交割日合约月份最后一个营业日
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交割等级和质量从交割月份第1天起，剩余到期期限至少为六年半，但不超过七又四分之三的美国国债。发票价格等于期货结算价格乘以转换系数，再加上应计利息。转换系数为1美元面值、到期收益率为6%情况下可交割国债的价格。
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期权合约规模1份3个月SOFR期货合约
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| 合约 | 最新价 | 买价 | 卖价 | 最高 | 最低 | 涨跌($) | 涨跌(%) | 成交量 | 持仓量 | 最后更新时间 |
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| 产品 | 合约 | 最新价 | 买价 | 卖价 | 最高 | 最低 | 涨跌($) | 涨跌(%) | 成交量 | 持仓量 | 最后更新时间 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2年期美国国债期货 | - | 105.7578 | 105.7539 | 105.7578 | 105.7773 | 105.7226 | +0.0351 | +0.03% | 14498 | 2214672 | 10:17:33 |
| 5年期美国国债期货 | - | 113.2734 | 113.2734 | 113.2812 | 113.3125 | 113.1718 | +0.0859 | +0.07% | 24749 | 3797103 | 10:17:36 |
| 10年期美国国债期货 | - | 119.7656 | 119.7656 | 119.7812 | 119.8125 | 119.6093 | +0.125 | +0.10% | 50634 | 3664875 | 10:17:33 |
| 美国长期国债期货 | - | 140.50 | 140.50 | 140.5312 | 140.5625 | 140.2187 | +0.3125 | +0.22% | 7883 | 1118408 | 10:17:21 |
| 超长10年期美国国债期货 | - | 140.50 | 140.50 | 140.5312 | 140.5625 | 140.2187 | +0.3125 | +0.22% | 7883 | 1118408 | 10:17:21 |
| 3个月SOFR期货 | MAR 2022 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 0 | 0 | 10:20:33 |
| 1个月SOFR期货 | MAR 2022 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 0 | 0 | 10:20:33 |
| 2年期收益率期货 | - | 140.50 | 140.50 | 140.5312 | 140.5625 | 140.2187 | +0.3125 | +0.22% | 7883 | 1118408 | 10:17:21 |
| 5年期收益率期货 | - | 140.50 | 140.50 | 140.5312 | 140.5625 | 140.2187 | +0.3125 | +0.22% | 7883 | 1118408 | 10:17:21 |
| 10年期收益率期货 | - | 140.50 | 140.50 | 140.5312 | 140.5625 | 140.2187 | +0.3125 | +0.22% | 7883 | 1118408 | 10:17:21 |
| 30年期收益率期货 | - | 140.50 | 140.50 | 140.5312 | 140.5625 | 140.2187 | +0.3125 | +0.22% | 7883 | 1118408 | 10:17:21 |
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