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利率期货交易的获利方式有哪些

利率期货交易的获利方式有哪些?在期货市场进行期货交易中,利率期货获利的方式主要有三种基本形式,分别为:多头套期保值、空头套期保值和基于久期的套期保值。

利率期货交易获利方式:多头套期保值策略

利率期货的多头套期保值,是指投资者想要将未来的资金用于购买债券,估计未来利率有下跌的可能,也就是债券价格在上升趋势的时候,为了避免将来会之处更多的资金去购买债券而买入利率期货合约的一种策略。

利率期货交易获利方式:空头套期保值策略

利率期货的空头套期保值是指持有债券的投资者估计利率有上升的趋势,不愿意长期保留债券,为了既能够投资盈利又不会失去债券的流动性,而且为了避免利率上升引起债券贬值的风险而出售期货合约的策略。

利率期货交易获利方式:基于久期的套期保值策略

当市场利率出现变动的时候,债券价格的变动幅度取决于该走的久期,而利率期货价格的变动幅度也取决于利率期货标的债券的久期,可以根据保值债券与标的债券的久期来计算套期的比率。

举例说明在使用多头套期保值策略的时候,8月份时,某公司财务主管顶计公司11月份将有10,000,000美元收入 ,打算到时以LIBOR利率存入银行,8月份时LIBOR利率水平较高,为避免未来3个月因利率下降引起利息收入损失,该公司决定利用CME3月欧洲美元期货合约进行套期保值,于是买入10手期货合约.成交指效值为91.00;11月5日.该公司在收入的美元到账的同时,将所持的欧洲美元期货合约平仓,成交指数值为91.50,其保值情形分析结论计算如下:

1、(8%-7.5%)*10 000 000*1/4=12 500(美元)

2、(91.50-91.00)*100*10*25=12 500(美元)

因此,投资者通过套期保值成功地以期货市场的盈利弥补了现货市场的利息损失,使实际收益率达到了8%,但反过来,如果现货市场发生了有利的变化,期货市场则会出现亏损。

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