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股指期货交易心得:股指期货交易的7大误区

对于股指期货投资者来说,认清股指期货交易误区很有必要。在参与股指期货交易之前,应对股指期货的本质、特性及交易机制有清晰的认识,切不可盲目入市。下面我们来看看,股指期货交易的误区都有哪些。

股指期货交易误区1:满仓操作能挣大钱

由于股指期货交易采用保证金交易,具有放大效应,有些投资者误认为满仓操作可以赚大钱。却忽略了当行情反向变动,导致可用资金出现负数时,保证金杠杆效应同样使得亏损也放大了。宣讲团强调:股指期货交易必须坚持风险控制为先,切忌满仓操作。

股指期货交易误区2:盈亏计算与股票类同

许多投资者此前普遍认为股指期货的盈亏计算与股票类同,没有结算价的概念。宣讲团强调:期货交易中的当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按成交量的加权平均价,是用于计算浮动盈亏的,而浮动盈亏又是决定保证金追加多少的理念。股指期货结算价与股票收盘价存在明显差异。

股指期货交易误区3:股指期货可以“炒新”

我国股票市场新股或者权证在二级市场初次上市时,常常会出现被“爆炒”的现象。因此,不少投资者认为,股指期货作为金融衍生品上市,为投资者提供了一个新的交易品种,会像新股或者权证一样成为资金追捧的对象。宣讲团强调:股指期货并不具备上述特征。特别是股指期货价格不太可能偏离股指现货价格太远,股指期货套利行为有助于股指期货价格向现货市场股指价格收敛。是投资者明白股指期货理论上无限大规模的“供应量”,一般不会像新股和权证上市初期那样有时会出现的“爆炒”情形。

股指期货交易误区4:“捂着”总能“解套”

不少投资者会前仍抱着在股指期货市场如果亏损,仍像买卖股票一样“捂着”等待“解套”。宣讲团强调:股指期货交易实行的是当日无负债结算制度。当日结算后,投资者保证金余额低于规定水平时,将被通知要求及时追加保证金,否则将面临被强行平仓、乃至爆仓的巨大风险。而且股指期货还有到期交割制度。到期后该合约将进行现金交割,投资者不能无限期持有,当发现自己的持仓方向与市场背道而驰时,要果断止损,不能期望像持有股票一样长期“捂着”等待“解套”。

股指期货交易误区5:保证金交易制度降低了入市门槛

由于股指期货交易采用保证金制度,用较少的资金就可以买卖一手金额比保证金大几倍甚至十几倍的合约。因此,许多投资者误认为,参与股指期货交易要比参与股票交易的入市门槛低得多。宣讲团强调:参与股指期货交易比参与股票市场交易的入市门槛要高得多,买卖一手合约要准备的总入市资金应在20万元以上。

股指期货交易误区6:股指期货投资损失仅以保

由于股指期货保证金交易的杠杆效应,有些投资者误认为一旦行情有利,可以赚取几倍甚至十几倍的利润;一旦行情不利,损失的也仅仅是这点保证金。宣讲团强调:股指期货交易的保证金制度在放大盈利的同时也放大了亏损。一旦资金管理不当或者行情发生不利变化时,投资者持有股指期货头寸不仅会把保证金亏光,甚至还会倒欠期货公司的钱。这种暴仓风险是股市投资所没有的。

股指期货交易误区7:股指期货投资与权证交易

由于股指期货交易与权证交易均采取的是t+0交易制度,因此有些投资者误认为股指期货投资与权证交易类似。宣讲团强调:股指期货具备保证金制度、强制平仓制度等四大特点,与股票、权证、商品期货等品种具有明显的不同。
以上是股指期货交易过程中常见的几种误区,现实中存在的误区并不止于此,其中大多数误区归根结底源自两个因素。一是一些股指期货参与者缺乏明确的自我认知,即作为参与者,对自身的参与目的没有清晰的定位,也就没有搞清楚该用哪些操作手法。二是一些股指期货参与者对杠杆特征和双向交易机制缺乏足够认识,没有高度重视杠杆对于盈亏特别是亏损的放大效应。

认清误区,更要走出误区。对于投资者而言,要了解自身的风险认知和承受能力,慎重选择风险与自身能力相匹配的产品。在参与股指期货交易之前,应对股指期货的本质、特性及交易机制有清晰的认识,切不可盲目入市。同时,应该促进各类机构设计出更多更个性化、更有针对性的理财产品,为没有时间交易、没有足够资金实力、对股指期货产品特点不熟悉、风险承受能力不强的众多中小散户,提供更多分享企业和经济发展成果的渠道。作为金融机构,要真正了解客户特点和需求,把适当的产品销售给适当的客户。对于市场组织者而言,则要坚持投资者适当性制度,不断加强投资者服务和教育。通过市场各方的共同努力,维护股指期货市场的健康运行,促进风险管理功能的发挥。

关于“股指期货交易的7大误区”就讲到这里,想了解更多期货交易相关知识,请持续关注芝商所期货知识栏目,小编会为大家收集更多的期货知识哦。

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