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股指期货反向市场的形成是由什么因素决定的

股指期货的全称是股票价格指数期货,也可以称为股价指数期货、期指。是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,交易双方约定在未来的某个特定日期时间,按照事先确定的股价指数的大小进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。了解了股指期货,有人会问那股指期货反向市场形成的因素是由什么决定的呢?下面由小编为大家解答。

股指期货反向市场

 
反向市场又称为逆向市场或现货溢价是指在特殊情况下,现货价格高于期货价格(或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格),基差为正值。在反向市场上,随着时间的推进,现货价格与期货价格如同在正向市场上一样,到交割月份会逐步趋向一致。
 
在反向市场中,由于需求远大于供给,现货价格高于期货价格,近期合约价格相对于远期合约价格升幅更大时,就可以入市做牛市套利。但是反向市场牛市套利的获利潜力巨大而风险却有限。另外,无论在正向市场还是反向市场,熊市套利的做法都是卖出近期合约同时买入远期合约。
 
股指期货反向市场形成的原因
 
出现这种情况有两个原因:股指期货反向市场是指在特殊情况下,现货价格高于期货价格,或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格,基差为正值。
 
一个近期对某种商品的需求非常迫切,远大于近期产量及库存量;二是预计将来该商品的供给会大幅度增加。
 
总之,反向市场的出现是由于人们对现货商品的需求过于迫切,价格再高也愿意承担,从而造成现货价格剧升,近期月份合约价格也随之上升,远期月份合约则因未来供给将大量增加的预测,价格相对平稳。在反向市场上,随着时间的推进,现货价格与期货价格如同在正向市场上一样,也会逐步趋同,到交割月份趋向一致。
 
股指期货反向市场套利的市场特征
 
反向市场牛市套利的市场特征有:现货价格高于期货价格;只要价差扩大,就可获利;获利潜力巨大,风险有限。
 
反向市场熊市套利的市场特征有:供给过旺,需求不足;近期合约价格高于远期合约价格。
 
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