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短期利率期货和远期利率协议的异同

就交易方式而言,金融衍生品分为远期、互换、期货和期权。根据巴塞尔银行监管委员会1997年7月发布的定义,衍生工具是金融合约,包括远期合约、互换合约、期货合约和期权合约,其价值取决于作为基本标的的资产或指数。今天小编和大家说说短期利率期货和远期利率协议的异同点有哪些?

 
短期利率期货和远期利率协议的异同
 
一、什么是远期利率协议
 
远期利率协议是一种远期合约。买卖双方(客户与银行或两家同业银行之间)约定从未来某一时间点开始的某一期间的协议利率,并规定以哪个利率作为参考利率。在未来起息日,一方将按照约定的协议利率、期限和本金金额,向另一方支付协议利率与参考利率之间的利息差额的贴现额。
 
二、什么是短期利率期货
 
短期利率期货是以货币市场上以各种债务凭证为标的的期货合约,包括期限不到一年的商业票据期货、国库券期货和欧洲美元定期存款期货等。因为各种债务凭证对利率极其敏感,利率稍有波动就会导致其价格大幅波动。因此,为了规避利率风险,短期利率期货应运而生。对于短期利率期货,交易其实就是名义上的定期存款,买入期货合约相当于存款,卖出期货合约相当于吸收存款或借款。
 
通过以上内容可以看出短期利率期货和远期利率协议的异同点主要为:
 
1、远期利率协议双方均存在信用风险,而利率期货信用风险极小。
 
2、远期利率协议没有保证金要求,而利率期货是有保证金要求的。
 
3、远期利率协议不发生现金流,利率期货每日保证金账户内有现金净流动。
 
以上就是芝商所小编为大家整理的关于“短期利率期货和远期利率协议的异同”的相关知识介绍。更多期货知识,敬请关注芝商所期货知识栏目,这里将为你收集更多的期货知识哦。


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