股指期货套利有哪些风险
股指期货套利有哪些风险？股指期货套利的风险主要包括以下几点:1.保证金增加风险；2.纯套利者与准套利者竞争的风险；3.流动性风险；4.股利发放不确定性风险；5.变动成本；6.跟踪误差；
1.保证金增加风险
由于指数期货市场实行日常无负债结算制度，套利者必须承担日常保证金变动的风险。当保证金余额低于维持保证金时，投资者应在下一个业务日前补足原保证金水平，未补足的，在开盘时以市场价格强制平仓或减仓。投资者保证金余额低于维持保证金的，期货公司有权强制平仓或减仓。
如果套利者资金调度不当，可能会迫使指数期货套利部分提前解除，导致套利失败。因此，投资组合的套利应保留部分现金，以避免额外存款的风险。
2.纯套利者与准套利者竞争的风险
套利者可以根据是否持有现货指数分为纯套利者和准套利者。准套利者本身就有现货部分。当套利机会出现时，他们不需要在市场上建立现货头寸，所支付的套利成本相对较小。纯套利者必须在建立现货部分上支付相对较高的套利成本。因此，纯套利者面临的价格范围比准套利者更宽。这样，对于准套利者参与的套利机会，纯套利者处于不利地位，难以盈利。
3.流动性风险
套利者在买卖现货时，如遇现货涨停或跌停，当日无法买卖，将面临延迟至第二个交易日的价格波动风险。当两市流动性不一致时，同一交易量会导致期限和当前价格变化程度不一致。因此，要密切关注两市流动性差异和仓位控制。
4.股利发放不确定性风险
指数期货套利范围的计算涉及上市公司的现金股息。但由于我国股市股息分配时间不确定，在计算套利范围时必须考虑股息分配时间。
5.变动成本
很难准确估计影响成本和等待成本。它不仅取决于套利资金的数量，还取决于交易当天的市场流动性。对变化成本的错误估计可能导致套利失败。
6.跟踪误差
由于很难在使用沪深300指数期货合约套利时完全复制沪深300指数，复制成本较高。在使用沪深300指数替代现货进行套利时，应注意套利期间存在较大偏差的可能性。如果套利期间存在较大偏差，可能导致套利失败。
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