圣诞节前交易市场冷清但美元仍可关注消息面指引-芝商所

圣诞节前交易市场冷清但美元仍可关注消息面指引

作者云核变量

2021-12-20

摘要：上周美联储为转鹰铺平道路，英国央行出乎意料突然加息，各国央行轮番登场公布利率决议引发巨震。本周随着圣诞假期的逼近，市场兴奋情绪可能会大幅降温，不过仍需要关注美国PCE通胀数据及中国央行决定等重点事件。美元的坎坷期可能还没结束，因为本周美国的议程是最繁忙的，同时将于周三公布的消费者信心指数和现房销售数据、周四公布的个人收入和支出数据，核心个人消费物价指数(PCE)都备受关注。同时，如果中国央行注意到降息呼声，股市可能会在年底得到提振。

全球外汇焦点回顾与基本面摘要

美联储作出历史性鹰派转变疑为继续加息铺平道路

在为期两天的政策会议结束后，上周三美联储暗示其通胀目标已经实现，将在3月结束大流行时期的购债计划，为2022年底前进行3次加息铺平道路。在新经济预测中，预计明年通胀料达到2.6%，9月时的预测为2.2%，现预计失业率将降至3.5%，即就算没达到也接近实现充分就业。透过这份声明，美联储开始更加彻底地明确货币政策“正常化”立场。

英国央行抢尽风头意外宣布加息

上周四，英国央行抢了美联储风头，成为七国集团(G7)中首家尝试在疫情后升息的央行。其将主要政策利率上调0.15个百分点，至0.25%。英国央行在整个10月突然热烈地讨论即将升息，却在11月的政策会议上退缩了，随后公开表示担心Omicron变种，而在大多数预测人士已降低对升息的预期之际，英国央行又在本周出人意料地扣动扳机。

土耳其里拉续创历史地位国债收益率创11年新高

在昨日降息后，土耳其里拉周五(12月17日)续创历史低位，一度跌破17关口，土耳其央行于今日干预了外汇市场，随后有消息称土耳其当局考虑缓解银行资本紧张的计划，土耳其股市暴跌，全市场熔断机制在一日内二次触发；土耳其10年期国债收益率也已升至2010年以来最高水平。

外汇期货与期权走势分析

2.1、重要外汇期货合约走势（图）

2.2、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2021-12-14期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下：欧元净空头变化259手，澳元净多头变化2140手，英镑净多头变化3398手，日元净多头变化20手，加元净空头变化12441手，纽元净多头变化478手，上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外，单向总持仓变动超过20%的货币有：英镑，加元，纽元。

2.3、重点货币对展望

欧元/美元

欧元/美元收复了1.1300-1.1360区域。该货币对尚未突破该区域上方，这意味着目前趋势将继续看跌。该货币对需要收于1.1360上方来确认向1.1500的看涨修正的继续。如果该货币对逆转看涨方向，并带着强劲的看跌势头下跌，那么它可能瞄准1.1000。

英镑/美元

英镑/美元收于1.3250阻力位上方，随后转而走低，并将重新测试1.3250水平。如果该货币对能够继续维持在1.3250上方并从该位置反弹，那么其可能继续看涨升向1.3450和200日均线。反之如果收盘价低于1.3250，则可能意味着进一步走软，目标瞄准1.3000。

美元/日元

澳元/美元收于0.7160阻力位上方。这是一个并不强劲的多头进展。该货币对目前仍处于中线看跌压力下，我们可能会看到该货币对接近0.7160，并等待进一步的发展。但如果该货币对继续向上移动，那么0.7300-0.7330将成为上行目标。

澳元/美元

美元/日元经历了震荡的一周，该货币对可能恢复弱势，则支撑位为112.00支撑位。不过该货币对也有走强可能。如果该货币对维持当前水平较久，则可能在本周继续看涨至114.50阻力位。

2.4、人民币套期保值案例

（在此部分中，我们将展示一系列案例，作为防范外汇兑人民币汇率波动的风险管理的操作方法）

企业使用全额交割远期结汇锁定收汇敬口：家具出口企业A公司预计3个月后将收到100万美元销售收入，该企业财务部门遵循公司内部财务制度和汇率风险中性理念,与银行签订了3个月远期结汇业务合约，签约时即期结汇汇率6.4730，锁定的远期结汇汇率为6.5130。到期日无论市场人民币对美元即期汇率如何变动，A公司都可以按照6.5130进行结汇交割。

若该企业未签订远期结汇合约，则3个月后企业可以按照市场即期汇率结汇。假设人民币对美元即期汇率在到期日升值至6.40，则该企业只能按照6.40进行结汇：假设人民币对美元即期汇率在到期日贬值到6.55,则企业可以按照6.55进行结汇。

因此，远期结汇帮助企业提前锁定了汇率风险敞口的结算成本，规避了人民币汇率波动的不确定性，有利于企业更有效管控财务成本。

后市重要观察指标

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