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中国日益增长的天然气需求对世界有何影响
作者 芝商所能源与环境产品执行董事Nicolas Dupuis
2023-11-05
概览
· 据国际能源署(IEA)估计，到2030年，中国在液化天然气(LNG)活跃合约的份额将从2021年的12%升至25%左右
· 鉴于中国计划提升管道输送能力并有可能建设新的管道，因此中国从俄罗斯购买的天然气比例可能提高
随着中国向清洁能源转型，未来几年中国对天然气的需求将强劲增长。中国已经与美国签署了一批LNG长期合约，以保障供应并减轻现货价格波动带来的影响。随着中国对LNG的需求增长，预计中国将在全球LNG市场上日益占据主导地位。
中国市场需求回升
2022年中国天然气消耗量下降1%。受“动态清零”防疫政策影响，中国的经济活动有所减少，导致天然气年度消耗量出现了40年来的首次下降。2022年中国的需求下降与全球整体趋势一致，同年欧洲的天然气需求也出现了有史以来最大幅度的收缩。与此同时，根据IEA的数据，由于经济活动放缓、北半球冬季变暖以及LNG价格大幅上涨，亚洲的消耗量下降了2%。
就2023年全年而言，天然气需求预测喜忧参半。由于第一季度民用和商用天然气需求下降，第二季度电力和工业部门消耗量又大幅收缩，今年前五个月欧洲的消耗量下降10%。与此同时，亚洲的需求则基本持稳，由此进一步促成了较为宽松的市场环境。
相比之下，由于疫情防控措施取消后经济活动增加，加上干旱导致水力发电量同比下降23%，中国的天然气需求在第一季度反弹了6%。尽管在国内外需求疲软的环境下，中国的后疫情复苏不及预期，但预计今年中国的天然气消耗量仍将增长6%，与第一季度的增速一致。据IEA估计，在经济增长加速的背景下，需求扩大的态势预计将持续到2024年，同比增长率将达7%。
确保LNG稳定供应
今年前五个月，中国国内LNG产量增长了6%，即60亿立方米，部分满足了中国需求的增长，但LNG进口也发挥了作用，同期增长了10%，即45亿立方米。IEA预测，2023年全年，中国的LNG进口量将增长近15%，但仍将低于2021年的创纪录水平。一批新的再气化终端将在2023年底前投入使用，预计也将为进口的进一步扩大提供支持，届时，中国的再气化产能将在目前每年1,400亿立方米的基础上再增加200亿立方米。
自乌克兰冲突爆发以来，中国从俄罗斯进口的天然气大幅增加。今年早些时候，俄罗斯超过澳大利亚、卡塔尔和土库曼斯坦，成为中国最大的天然气供应国。未来，来自俄罗斯的天然气比例可能会进一步增加。西伯利亚力量1号(Power of Siberia 1)管道的计划产能将从2022年的150亿立方米增加到今年的220亿立方米，同时西伯利亚力量2号管道的建设谈判也在进行中。
同时，美国仍然是中国最大的LNG供应国之一。为了保障LNG供应，并保护自己免受现货价格波动的影响，许多中国公司与美国在亨利港的项目签署了长期供应协议。例如，新奥与Cheniere签署了一项为期20年的购销协议，每年购买180万吨LNG；中国燃气控股有限公司将通过其子公司中燃宏大能源贸易有限公司每年从Venture Global购买总计200万吨LNG。
预计LNG价格将继续波动
尽管2022年全球需求下降，但在高价格的支撑下，虽然贸易量仅增长了6%，同年LNG贸易额仍翻了一番，达到4,500亿美元，创下历史新高。因市场担心高利率会抑制经济活动，欧洲和亚洲的现货价格自2023年年初以来下跌了50%以上，不过与2016年至2020年上半年的平均价格相比，欧洲和亚洲的现货价格仍分别高出140%和180%。近期价格的相对下跌导致中国的需求增加，加剧了国际市场的竞争，反过来又推高了价格。展望未来，伴随着地缘政治紧张局势的持续和需求的不确定性，预计在可预见的未来，LNG的价格将继续保持波动。
中国对石油美元发起挑战
展望未来，预计中国将在全球LNG市场发挥越来越重要的作用。根据IEA的数据，在过去五年签署的全部LNG购销协议中，中国占了30%。按照目前的趋势，到2030年，中国在LNG有效合约中的份额将从2021年的12%升至25%左右。
2023年3月，中国从法国大型能源公司道达尔(TotalEnergies)首次购买了以人民币结算的LNG，这进一步反映了中国对现有市场格局的挑战，也符合中国对自20世纪70年代以来一直占主导地位的石油美元体系发起挑战的雄心。虽然这一举措意义重大，但也带来了更多的复杂问题，如汇率风险、货币错配和对对冲策略的影响。尽管存在这些问题，从长远来看，随着中国在全球LNG市场的影响力日益增加，以人民币结算的LNG采购可能会更加普及。
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