期权希腊值分别有什么含义?
股票的价格好不好关键在于公司的价值高不高,但是对于和股票有着紧密关系的期权来说,很多人却并不知道它的价格是怎么计算的,由哪些因素来决定价格高低。这个时候往往就要求投资者对期权希腊值有所了解,因为答案就在其中。下面就一起了解期权希腊值分别有什么含义?
什么是期权希腊值?
期权希腊值指的是描述期权价值随着各个变量的变化而变化的参数,是与交易期权相关的各个维度上的风险指标。期权中的希腊值有:Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho这5个。
期权希腊值和期权价格之间的关系紧密,可以说是期权价格变化的生命源泉,有了它们的存在,交易员就可以更好地对风险敞口进行分类,提升交易收益概率。因此每一位参与期权交易的人都应该了解它们各自的含义是什么。
期权希腊值分别有什么含义?
01 Delta(Δ)
期权价格和挂钩标的价格的关系。也就是说买了股指期权就跟股指挂钩,股指期货价格一旦变动,期货价格也会跟着变动,而Delta就是这二者的变动比例。
Delta的绝对值都介于0与1之间,而且越实值的期权Delta越接近于1,越虚值的期权Delta越趋近于0,平值期权的Delta恰好是0.5。
02 Gamma(Γ)
Delta是个理想状态,但市场里头有情绪,期权价格和标的价格的变化不是固定比例。这时候,Gamma就出场了,它表示Delta的变化率,也就是Delta变化的灵敏度。Gamma值大,说明Delta变化快,期权价格变动也快。
03 Theta(Θ)
表示是期权时间价值的损耗。对于大多数期权而言,随着距到期日的临近,期权的时间价值也会不断损耗,在到期当天机会变成0。
04 Vega(ν)
Vega表示期权价格对市场波动率的敏感性。市场预期波动性增加,期权价格可能上涨。
通常来说,长期权合同(到期日较远)的Vega较高,因为它们更容易受到未来波动率变化的影响。随着到期时间的逼近,vega值变小,可以理解为随着到期时间的减少,期权价格受标的资产的价格波动的影响也越来越小。
05 Rho(Ρ)
利率变化可能影响期权价格。不过这影响很小,一般交易策略不会关注Rho。
通过以上内容了解,相信您已经知道期权希腊值分别有什么含义了。如果您还想了解更多关于期货期权知识内容,请关注芝商所(CME Group)期货知识栏目,小编将为你收集更多的期货期权知识。
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