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期权delta对冲策略是什么?

期权delta对冲策略是什么?

期权市场的参与者对对冲策略并不陌生,它的使用相当广泛。代表不同风险指标的期权希腊值所使用的对冲策略也不同,考虑到希腊值delta的特性,大家需要弄清楚期权delta对冲策略是什么?

什么叫股指期货交割
 
什么是期权delta对冲?
 
期权希腊字母Delta是个非常重要且适用的参数,它代表了期权价格相对标的物的变动比率,即当标的物每变动一个单位,期权价格相应变化的数值。
 
Delta对冲即delta中性策略,对冲后的期权头寸价值受标的资产价格小幅变动的影响较小,这个策略的使用主要是规避方向性的风险。
 
期权delta对冲策略是什么?
 
对不同Delta值的另一种解读就是对冲比率,形象地体现了Delta的对冲特性。Delta对冲就是利用不同行权价的不同Delta值相对于初始产品所暴露的风险敞口做反向操作,用以缩小风险敞口,降低或消除风险,而Delta中性策略就是尽量使对冲后的产品整体Delta值变为0。
 
一般标的物的Delta值是1,为了使得对冲后的Delta值变为0,就需要找到Delta值加起来为-1的产品进行对冲即可。
 
简单概括来说就是:
 
(1)买入与卖出看涨期权Delta值相同的期货。
 
(2)随着市场的变化,看涨期权的Delta值也在变化。
 
(2)看持仓的Delta值的情况来定,如果是正数则卖出期货,如果是负数则买入期货,从而使得整体持仓的Delta对冲为0。
 
金融市场当中用到对冲的场景数不胜数,却依然令投资者不对其作用感到疑惑,甚至简单地认为虽然降低了风险但是依然不能获利,不懂真正的意义在哪里?这就意味着需要大家对对冲的概念进行深入了解,就会知道它所发挥的作用有多突出。
 
通过以上内容了解,相信您已经知道期权delta对冲策略是什么。如果您还想了解更多关于期货期权知识内容,请关注芝商所(CME Group)期货知识栏目,小编将为你收集更多的期货期权知识。

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