CME
CME芝商所> 期货知识>

股指期货什么意思

股指期货什么意思

股指期货是指以股票价格指数作为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖。股指期货交易与其他金融工具交易最大的不同在于,股指期货交易无需实际占有股票资本,只需要在一个很短的时间内(一个交易日)就可完成这一过程。与股票市场不同,股票市场是一种所有权概念,而股指期货是一种资产所有权概念。在股票市场上,投资者必须持有股票才能进行交易。

股指期货什么意思
 
一、股指期货交易的基本特点
 
与股票交易相比,股指期货交易具有以下特点:
 
第一,股指期货交易具有杠杆性。股指期货的保证金制度使其交易成本很低,这意味着通过股指期货进行交易,投资者可以放大投资额度。
 
第二,股指期货的双向交易机制。在股票现货市场上投资者只能单向买入股票,而在股指期货市场上,投资者可以双向交易,既可以先买后卖,也可以先卖后买。
 
第三,股指期货的到期日固定。与股票现货不同,股指期货合约的到期日是固定的,不会随着股价的变化而变化。
 
在进行股指期货交易时,投资者可以通过反向操作来对冲其原有的股票投资组合损失。
 
二、股指期货是金融衍生工具的一种
 
股指期货的推出,为投资者提供了一种全新的风险管理工具,其交易不以标的资产的现货价格为基础,而是以某种指数为基础,通过价值判断和技术分析,在约定的未来某一时刻,对一定数量的股票指数进行买卖,它可以转移价格波动风险,是股票现货市场和期货市场之间的套利工具。
 
三、股指期货是双向交易
 
股指期货是双向交易,既可以做多,也可以做空。如果投资者看好后市,认为股指会上涨,可以先买入股指期货合约,然后在未来某个时间以预先确定的价格卖出股指期货合约。做多与做空都能获利。
 
在实际操作中,由于投资者所持有的股票往往是不同的组合,所以即使是同一投资者,其在不同时间买入或卖出股指期货的价格也可能不一样。对于同一投资者而言,其在不同时间买入或卖出的股指期货价格可能有一定的差别,但这些差别一般很小,不会影响到投资者的实际收益。
 
四、股指期货采用保证金交易,具有杠杆性,交易风险也相应增大
 
股指期货是采用保证金交易,具有杠杆性,与股票相比,风险会更大。当市场价格波动超过一定范围时,投资者会面临损失全部本金的风险。根据国际惯例,股指期货合约的保证金水平一般不低于30%。如果投资者的资金不是很充足,在进行股指期货交易时要慎重考虑,因为这将意味着必须支付更多的保证金,如果遇到股市下跌风险时,亏损会更加严重。所以对于缺乏风险承受能力较弱的投资者来说,应谨慎从事。
 
五、股指期货的流动性较好
 
股指期货的交易是在交易所内进行的,因此与股票交易一样,其交易价格是即时确定的。与其他金融工具不同,股指期货的合约可以随时进行买卖。股指期货的买卖不需要支付全部合约价值的现金,而是只需要支付一定比例的保证金即可进行交易,因此股指期货具有很高的流动性。
 
通过以上内容了解,相信您已经知道股指期货什么意思。如果您还想了解更多关于期货期权知识内容,请关注芝商所(CME Group)期货知识栏目,小编将为你收集更多的期货期权知识。

了解独家资讯
获得活动邀请
及时接收新闻及预警

订阅芝商所周报
订阅芝商所周报
订阅芝商所周报