欧洲美元期货报价和利率的关系
欧洲美元期货是纽约商品交易所（NYMEX）推出的全球第一个以欧元计价的期货合约，于1999年5月20日开始交易，是由欧元/美元远期利率掉期（EFT）和欧洲美元远期利率掉期（EDF）组成。欧洲美元期货主要是做什么的？欧洲美元期货是在欧洲美元的基础上，以欧元/美元的远期利率掉期（EFT）为定价基础，以欧元/美元的远期利率掉期（EDF）为参考定价，进行高风险资产与低风险资产之间的套利交易。
为什么选择美元作为交易对象？
欧元/美元远期利率掉期（EFT）是由欧元/美元远期利率掉期（EDF）组成，而美元则是全球外汇市场上最为活跃的货币，其流动性好，交易活跃度高。同时，由于欧洲美元期货合约的主要交易对象是欧洲美元，因此可以较好地反映欧元市场的基本面和汇率的变化。
为什么要选择欧洲美元作为参考利率？
欧洲美元期货是一种以欧元作为计算基准的期货，美元是主要的国际货币，世界上大部分国家都将美元作为主要货币来使用，而欧元只占美元在国际市场上的份额很小。所以，选择以欧元计价的利率作为交易对象，对其未来的走势具有重要意义。
欧元/美元远期利率掉期（EFT）是全球首个基于真实交易的无担保利率掉期交易产品。以EFT为参考利率，将欧元远期利率与美元远期利率进行掉期交易，形成欧美无担保利率互换定价基准，可用于欧洲美元期货、期权和互换等金融衍生品交易。从这个角度来看，EFT价格能够真实地反映欧元的远期利率水平。
如何计算交易价差？
交易价差是指该合约的买卖价格之间的差额。交易价差与欧元/美元的远期利率掉期（EFT）的期限和交易期限有关。
交易价差=1/2+2+3+……+(1-2)/2=1/2+(1-2)/3+(1-2)/3+……-(1-2)/4=0
例如：交易价格为10,即期现货交易价差为10-15美元。
为什么欧洲美元期货的合约到期日是在欧洲美元到期前的第一个交易日？
欧洲美元期货的合约到期日是在欧洲美元利率掉期的到期日之后的第一个交易日，主要考虑到市场流动性。因为欧元是一个全球性的货币，所以很多人都在使用欧元进行交易。因此，在欧洲美元期货合约到期之前，市场上都会存在大量的未平仓合约，市场流动性较高。所以在合约到期前的第一个交易日进行交割是最合理、最有效的。
为什么说欧洲美元期货的流动性强于其它利率期货合约？
欧洲美元期货合约的流动性强于其它利率期货合约，主要是因为欧洲美元期货合约的交易费用较低，最低为0.01个百分点。交易成本的高低会直接影响到市场流动性，欧洲美元期货交易费用低，意味着市场参与者的成本也较低，其价格的形成更符合市场实际情况。另外，欧洲美元期货合约的买卖双方均可随时平仓，没有杠杆，这也有助于降低交易者对欧洲美元期货合约的参与门槛。此外，欧洲美元期货合约是可以双向交易的，这也提高了其流动性。
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