预计阅读时间 5分钟
“恐怖数据”后，金价上演“高台跳水”！
作者 金融界
2023-05-19本月初，美联储利率决议如期加息，叠加美国银行业危机再起——第一共和银行被接管出售，现货黄金一度飙涨至创历史记录的2073.29美元/盎司。
但随后，4月非农就业数据表现强势，美国债务违约的担忧情绪逐渐降温，加上美联储官员不断的鹰派言论推动了对年内降息预期的质疑，相对亮眼的美国经济数据使得现货黄金迅速失守2000整数关口后，又刷新三周低点至1974.80美元/盎司。
美联储官员鹰鸽齐放，美国通胀数据喜忧参半
本月3日，美联储如期再次加息25个基点。当利率决议之后，从未有如此多官员密集的表达对美联储利率和美国经济的看法。显然，美联储内部对于暂停加息以及何时降息并没有达成共识。
先是美联储“鹰王”圣路易斯联储行长布拉德喊话称，可能不得不进一步提高利率给通胀降温；美联储仍然可以实现软着陆，在不触发经济严重下滑的情况下帮助通胀率回到2%目标。拥有“鹰派”观点的还有克利夫兰联储梅斯特、里士满联储主席巴尔金、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利。
美联储“三把手”纽约联储主席威廉姆斯近日更是直白的指出，如果数据不配合可能进一步加息，今年没任何理由降息。
“鸽派”代表且拥有今年投票权的芝加哥联储行长古尔斯比则认为，美联储无论采取何种货币政策，都必要考虑到对银行体系的影响，并且现在谈论降息还为时过早。
让美联储官员们“争执”的点就在于美国的高通胀率
本月10日晚间，美国劳工部报告显示，美国4月消费者物价指数（CPI）同比增长4.9%，低于预期的5%。CPI数据连续10个月回落，增速两年来首次降至5%以下。
该数据的放缓迹象，给了美联储暂停加息的空间，但更多则是喜忧参半。例如：4月的CPI环比上涨0.4%，而上月CPI环比只有0.1%的增幅；剔除能源和食品的核心通胀率仍然在5.5%的高位，且连续4个月处于5.7%到5.5%的高位横盘阶段。
CPI环比增速抬头与高位的核心通胀率对美国经济来说，都不是好信号。
图1：美国核心通胀率
金价短线一度飙升再急跌
16日晚间，被称为“恐怖数据”的美国4月零售销售额增长不及预期，0.4%的环比增长不及市场预期的0.8%，金价短线一度飙升至2014.89美元/盎司。
但随着美国4月扣除汽车和汽油的零售额增幅高于预期，消费者支出表现强劲，金价即刻上演“高台跳水”的劲爆行情，较“恐怖数据”后的高点回落近30美元，现货黄金大跌失守2000整数关口。
图2：现货黄金失守2000整数关口
面对近期行情波动，投资者可以选择黄金期货合约来管理风险和把握更多交易机会。
全球聚焦美国债务上限务僵局
当前，全球市场都在关注美国政府债务上限僵局。IMF也警告称，世界最大经济体的主权违约是不可想象的。
美国政府长期处在财政赤字状态。疫情期间，美国国会更是通过暂停债务上限来取消政府的支出限制，导致美国政府债务大幅飙升。截至今年，美国债务上限已提高至31.4万亿美元，相较于1917年最初的债务上限115亿美元增长超过2700倍。
图3：美国政府债务金额
上周日，美国财政部长耶伦警告称，财政部最快可能在6月1日耗尽资金，如果国会未能提高债务上限，美国政府将无法按时支付所有账单并造成债务违约，甚至可能引发“宪法危机”。
同时，美国的超级大国债权信用也将受到损害，美元作为全球主要储备货币的地位更将面临风险，届时会有大量资金涌入贵金属市场寻求避险，恐怕2079美元/盎司的历史高点会再次刷新。
但随着近日债务上限谈判取得进展，美债收益率走高限制了金价反弹。截至周三收盘，两年期国债收益率上升至4.156%，盘中最高触及4.177%，为4月24日以来新高；10年期国债收益率上升至3.582%，为5月2日以来新高。
最新消息显示，美国总统拜登和共和党籍众议院议长麦卡锡均强调，将决心尽快达成协议，以避免出现将给经济造成灾难性影响的债务违约。
短期来看，美联储年内降息预期进一步下降，以及市场对美国债务违约的担忧情绪降温，使得黄金的避险需求减弱，大概率将延续下行。但全球经济衰退担忧等因素仍在中长线支撑金价。
第三方内容免责声明
所有意见表达反映了作者的判断，可能会有所变更，且并不代表芝商所或其附属公司的观点。内容作为一般市场综述而提供，不应被视为投资建议。信息从据信为可靠的来源获取，但我们并不保证内容是准确或完整的。我们不保证提到的任何走势将会继续或预测将会发生。交易期货合约和商品期权涉及重大损失风险，因而并不适合所有投资者。投资者应结合自己的财务状况认真考虑该等投资的固有风险。过往业绩并不预示将来结果。本内容不得被解释为是买卖或招揽买卖任何衍生品或参与任何特定交易策略的推荐或要约。如果在任何司法辖区发布或传播本内容会导致违反任何适用的法律法规，那么，本内容并不针对或意图向在该司法辖区的任何人发布或传播。
最近文章推荐
观看网上课程，认识期货和期权市场，掌握交易过程的每个阶段
查看期货教程了解独家资讯，获得活动邀请，及时接收新闻及预警
订阅芝商所周报
