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现汇期权和外汇期货期权区别

现汇期权和外汇期货期权区别

在外汇期权中,我们常常会碰到这样的问题:A:我想要买入一笔美元,买入的价格是2.45元,然后到期日为明年2月9日,我可以以2.65元的价格卖出这笔美元。现汇期权和外汇期货期权的区别主要在于买卖方向和报价方式不同。现汇期权买卖双方都有义务在规定期限内按照一定价格买入或卖出某种外币。而外汇期货期权买卖双方在达成协议之前互不承担义务,更不存在义务。即期汇率是不确定的,而外汇期货期权是确定的。

现汇期权和外汇期货期权区别
 
买卖方向
 
现汇期权的买卖方向是买入和卖出,而外汇期货期权的买卖方向是买入和卖出。
 
报价方式
 
现汇期权是在交易市场上报价,通常根据交易所规定的当日结算价,即前一日的收盘价、当日最高与最低价格、中间价等,加上一定比例的手续费计算而得。
 
外汇期货期权的报价是根据当时最新的国际金融市场汇率变动情况,在参考现货市场汇率的基础上,加上一定比例的手续费、再加上一定的风险溢价计算而得。
 
外汇期货期权与现汇期权不同,交易平台往往是在场外进行交易,没有公开报价,因此没有固定价格。客户在买卖外汇期货期权时,可以直接与对手进行协商议价。
 
在外汇期货期权中,如果买方决定行使权利,一般需要向卖方支付一定数额的权利金。权利金一般以美元为计算单位,因此这一点和现汇期权相比,也是有差异的。
 
执行方式
 
1、现汇期权:期权买方不执行期权,即买方可以放弃行权。如果买方执行了期权,卖方必须以期权买卖协议规定的价格卖出外汇。因此,在一定时期内,卖方只有在买方选择行权时才有义务买入外汇。
 
2、外汇期货期权:如果买卖双方都不行权,则期权是一种无效的合约。对于看涨期权而言,它的价格是由市场供求关系决定的。如果价格低于市场价格,买方就有义务买进;如果价格高于市场价格,卖方就有义务卖出。
 
交易的合约期限
 
现汇期权的合约期限一般为1年或6个月,有的为1年以上。外汇期货期权的合约期限由不同的货币、期限和不同的交割方式来确定,比如10天、20天、30天、60天、90天等。在外汇期货期权中,也存在合约的到期日问题。由于外汇期货期权交易是以即期外汇价格为基础,在其到期之前,买卖双方都不承担义务,因此,它们的到期日也不同。
 
我们可以把外汇期货期权交易看成是远期外汇买卖,即对即期汇率进行买卖,只是把远期汇率提前一段时间而已。因此,它的到期日与即期汇率相同,只不过交易的标的物是远期汇率而不是即期汇率。
 
期权卖方的风险与收益
 
期权卖方是为买方提供金融服务的机构或个人,因此,在期权交易中,其风险和收益与买方一样,但也有一定的特点。
 
一是期权卖方要支付一定的权利金。
 
二是在交易中,期权卖方承担的风险要大于买方。因为在期权交易中,期权卖方有义务按照规定价格卖出一定数量的外币。而对于买方来说,由于购买的是看涨期权,其风险相对较小,而获利则大一些。因此,如果汇率上涨,则买方获利;如果汇率下跌,则卖方有权不执行合同,所以买方承受了风险。
 
通过以上内容了解,相信您已经知道现汇期权和外汇期货期权区别。如果您还想了解更多关于期货期权知识内容,请关注芝商所(CME Group)期货知识栏目,小编将为你收集更多的期货期权知识。

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