CME
CME芝商所> 期货教程> 期权分析工具>

外汇期权波动率转换器

外汇期权波动率转换器

场外外汇期权市场参与者对中央清算的重要性,以及芝商所大量电子盘定价和透明波动率曲面的认识日渐提高。但和场外的外汇期权定价相比,其流动性到底如何呢?
 
场内上市期权有标准化的行权价、到期日、报价方式(有些情况下是反向报价),可以行权为期货,因此很难和对应的场外期权相比较。
外汇期权波动率转换器
然而从根本上讲,芝商所上市期权和场外期权的波动率本质是相同的。标的趋同、欧式期权、到期时间为纽约时间上午10点以及T+1日估值清算,这些相似性使得场外市场和期货市场之间具有很强的无套利关系。
 

关于外汇期权波动率转换器

 
由QuikStrike提供支持的外汇期权波动率转换器,可以将芝商所上市外汇期权的定价换算为场外等价波动率曲面,让场外期权用户更容易比较两个期权市场的定价并监控价格变化。
 
在转换过程中,芝商所上市的所有行权价和到期日的期权费都将基于充分研究的量化期权模型和方法进行调整、转换和插值,从而为每个货币对生成一个精确且连续的场外等价波动率曲面。外汇期权波动率转换器将数千个数据点汇总到一个简洁的波动率曲面中,方便用户查看,同时其下探读取功能让用户快速确定与其策略最相关的工具。
 

示例

 
假设一个交易者从两个场外市场定价来源收到了两周到期、35 Delta的欧元/美元看跌期权的报价,分别为7.85%和7.9%。他们也有兴趣通过芝商所查看期权定价,因为他们希望在中央限价订单簿下单,然后通过CME Clearing进行交易清算。
 
参照外汇期权波动率转换器,交易者可以进入摘要视图主界面,选择卖方市场,查看芝商所类似的两周到期、35 Delta看跌期权合约的一系列卖出价的隐含波动率理论值。隐含波动率显示为7.63%,这个报价好于场外市场定价来源的报价。
 
通过点击所显示的波动率,交易者可以查看一个包含芝商所期权合约信息的下拉列表,这些都是生成该数据点的最重要因素。这些合约及其代码、行权价和价格信息将一起显示,允许交易者在其芝商所交易系统上快速选择合约,根据实时报价进行评估,并在需要时执行交易。
 
数据在每个工作日都会实时更新,用户在实时更新期间以及非实时更新期间都可以使用结算视图,且有多种视图可供用户选择,包括摘要视图、完整期限视图和买方报价-卖方报价-中间价视图。用户可以选择最适合其交易风格的视图。
 
外汇期权波动率转换器将芝商所上市外汇期权定价换算为场外等价波动率曲面,提供了两个市场之间的价格透明度,利于交易者作出更加明智的交易决策。

免责声明

助力世界进步:芝商所包含四个指定合约市场(DCM),即Chicago Mercantile Exchange Inc. (CME)、Chicago Board of Trade, Inc. (CBOT)、New York Mercantile Exchange, Inc. (NYMEX)和Commodity Exchange, Inc. (COMEX)。CME的清算部门是CME集团的衍生品清算机构 (DCO)。
交易所交易的衍生品和被清算的场外(OTC)衍生品具有亏损的风险,因此并不适于所有投资者。交易所交易和场外衍生品为杠杆投资,由于只需要有某合约市值一定百分比的资金就可进行交易,所以损失可能会超出最初存入的金额。本资料(在任何适用法规的含义范围内)均不构成招募说明书或公开发行证券,也不构成任何买入、卖出、或持有任何金融产品或金融服务的建议。

本资料中所含信息由芝商所仅为一般介绍性用途而编制,并非旨在提供建议、亦不应解释为建议。虽然芝商所已尽最大努力确保本资料中的信息在截至资料发布之时的准确性,但对于任何错误或遗漏概不承担责任,亦不会对本资料进行更新。任何表达的研究观点仅代表作者个人的观点,并不代表芝商所或其附属机构的观点。另外,本资料中的所有示例和信息仅作说明之用,不应视为投资建议或实际市场经验的成果。 与规则及合约规格相关的所有事项以CME、CBOT、NYMEX和COMEX正式规则手册为准。在任何情况下(包括与合约规格有关的事项)均应查阅现行规则。
在新加坡,根据《证券与期货法案》(SFA)第289章,CME、CBOT、NYMEX和COMEX均作为被认可的市场运营商受到监管,且CME作为认可的清算机构受到监管。除此以外,芝商所的任何实体均未获准在《证券与期货法案》下从事受监管的活动,亦未获准根据《财务顾问法》第110章提供财务咨询服务。

芝商所任何实体在印度、韩国、马来西亚、新西兰、中华人民共和国、菲律宾、台湾、泰国、越南以及其他任何芝商所未获得经营许可或经营会违反当地法律法规的司法辖区,均未进行注册,也未获得许可或声称提供任何种类的金融服务。在上述司法辖区,本资料未经任何监管机构审阅或批准,使用者应承担获取本资料的责任。

CME Group、地球标志、CME、Globex、E-Mini、CME Direct、CME DataMine和Chicago Mercantile Exchange是Chicago Mercantile Exchange Inc. 的注册商标。 CBOT和Chicago Board of Trade是Board of Trade of the City of Chicago, Inc.的注册商标。NYMEX和ClearPort是New York Mercantile Exchange, Inc.的注册商标。COMEX是Commodity Exchange, Inc.的注册商标。

©2024年CME Group Inc.版权所有,保留所有权利。

通讯地址: 20 South Wacker Drive, Chicago, Illinois 60606

了解独家资讯
获得活动邀请
及时接收新闻及预警

订阅芝商所报告
订阅芝商所报告
订阅芝商所报告

芝商所CME Group简介

CME芝商所是全球最多元化的衍生品交易市场龙头,包括四个指定合约市场(Designated Contract Market)。点击CMECBOTNYMEXCOMEX的链接,可获取更多有关各交易所交易规则及产品的信息。

斯迈易(北京)咨询有限公司

北京市西城区武定侯街6号卓著中心 电话:010-59131300

©2026芝商所版权所有。保留所有权利。京ICP备18015631号-2 网站地图 | 反诈提示 | 隐私声明

芝商所CME Group微信公众号

扫描二维码

关注芝商所微信公众号