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2021/10/25美元鹰派预期高涨 央行利率决议将轮番公布

摘要:美国上周在美联储会议纪要与多项通胀数据方面,都展现出高于预期的惊人结果。美国9月零售额增长和扣除汽车销售的核心销售上个月增长都高于预期。美联储主席鲍威尔则在周五向市场释放出在适当时候削减放债规模的鹰派预期。本周央行动态方面,加拿大央行、欧洲央行、日本央行都将公布利率决定;经济数据方面,美国三季度GDP初值,日本9月失业率等也将公布,值得关注。
 
全球外汇焦点回顾与基本面摘要
美联储主席鹰派发言震动市场美元短线急升
美联储主席鲍威尔上周五表示,美联储正处于开始减少资产购买的路径之上,随着新冠疫情带来的压力消退,预计明年通胀将有所缓解。但他表示,美联储按计划将在2022年年中完成缩减购债计划。如果美联储看到通胀预期上升的严重风险,将提高利率。
 
澳洲联储公布购债计划以应对通胀飙升
上周五,澳洲联储突然提出购买10亿澳元(7.5亿美元)的2024年4月到期国债,以抑制公债大幅抛售,主因是交易商押注通胀将推动升息。此举为八个月来首见,早些时候澳洲联储主席洛威表示澳洲联储正在密切关注通胀飙升。
 
英国央行释放年底前加息信号市场情绪受提振英镑走高
尽管上周三公布的英国物价数据逊于预期,但英国央行最早将于下月升息以抑制通胀的看法,令市场情绪受到提振,英国隔夜指数掉期的定价显示,11月4日加息0.25%的可能性约为80%。分析师目前预期英国央行可能在11月加息,并或许在12月再次加息,因为考虑到严重的劳动力短缺,通胀可能会失控。
 
外汇期货与期权走势分析
2.1、重要外汇期货合约走势(图)
 

2.2、期货市场头寸分析
 

据美国商品期货委员会公布的2021/10/19期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下:欧元净空头变化2733万手,日元净多头变化2381万手,英镑净空头变化8477万手,澳元净空头变化8951万手,加元净空头变化2596万手,瑞士法郎净空头变化1336万手,纽元净空头变化1750万手,上周总持仓多空转换的货币有:英镑,纽元。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:英镑,澳元,纽元。
 
2.3、重点货币对展望
欧元/美元
欧元/美元从1.1667下跌,未能维持在1.1650上方。但只要保持在1.16上方,那么欧元/美元短期内仍可能涨向1.17-1.1710。一旦跌破1.16并保持在这一水平下方,这将再次表明看跌,但仍需等待确认。
 
美元/日元
美元/日元一度跌至113.65,随后反弹。只要守在113.65上方,那么该货币对可能涨向115、甚至是升向117-118。目前美元/日元的趋势是看涨。
 
澳元/美元
澳元/美元已经从0.7550下滑,只要无法突破这一水平,那么澳元/美元可能下跌至0.74,然后展开反弹。后市需重点观察当前水平附近的价格走势。
 
英镑/美元
英镑/美元略有下跌,只要低于短期阻力位1.3850,那么该货币对可能修正性回落到1.3750甚至1.3700,然后再反弹到更高水平。
 
2.4、人民币套期保值案例
(在此部分中,我们将展示一系列案例,作为防范外汇兑人民币汇率波动的风险管理的操作方法)
结汇方向跨期限风险逆转期权组合:某出口企业预计1个月和3个月后分别会有100万美元的货款汇入,企业拟提升1个月结汇的价格,该企业认为三个月内美元兑人民币汇率将呈现双向波动的态势,但是波动上限可能不会超过6.6,因此可以推荐企业叙做两笔结汇方向风险逆转期权(即买入美元看跌人民币看涨期权+卖出同期美元看涨人民币看跌期权),期限分别为1个月和3个月,锁定的到期日价格区间分别为(6.4850,6.4851),和(5.5,6.6)。
 

后市重要观察指标


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