关闭

最近搜索

CME

杠杆的力量

杠杆看似危险,但如果运用得当,将产生巨大的作用。
杠杆是以相对较小的资本控制大笔合同价值的能力。
在期货市场,这一资本叫做履约保证金或初始保证金,一般是合同名义或现金价值的3-12%。

示例

假设一份E-迷你标普500期货的价值是103,800美元。通过缴纳至少5,060美元的初始保证金,您便可以建立头寸。换句话说,您将拥有103,800美元的敞口,但只需要支付相关价值一定的百分比。这被称之为更大的资本效率。

风险敞口

杠杆的另一个好处是增加风险敞口。例如,假设您有10,000美元,且希望在黄金市场表达观点。您该如何最大化利用10,000美元?选择一是购买每盎司1,250美元的实物黄金。您可购买八盎司。
选择二是购买黄金ETF的股份。鉴于当前黄金的价格是125美元,您可以购买160股。市场风险敞口是20,000美元。相当于控制16盎司的黄金。
ETF遵守联邦条例T规定的购买价格50%的保证金要求,这意味着您可以通过10,000美元的资本,控制20,000的风险敞口。
选择三,购买代表100盎司黄金的期货合约。如果初始保证金是4,400美元,您可以购买两份黄金期货合约。相当于200盎司黄金的风险敞口。

结论

经验丰富的期货交易者理解在一个思考周全的风险管理计划中,杠杆的力量、其风险以及潜在的收益。现在,您也可以驾驭杠杆的力量,实现更大的资金效率并增加风险敞口。
漫画期货

一看就懂的信息图,带您走进衍生品交易世界。

免责声明

助力世界进步:芝商所包含四个指定合约市场(DCM),即Chicago Mercantile Exchange Inc. (CME)、Chicago Board of Trade, Inc. (CBOT)、New York Mercantile Exchange, Inc. (NYMEX)和Commodity Exchange, Inc. (COMEX)。CME的清算部门是CME集团的衍生品清算机构 (DCO)。



交易所交易的衍生品和被清算的场外(OTC)衍生品具有亏损的风险,因此并不适于所有投资者。交易所交易和场外衍生品为杠杆投资,由于只需要有某合约市值一定百分比的资金就可进行交易,所以损失可能会超出最初存入的金额。本资料(在任何适用法规的含义范围内)均不构成招募说明书或公开发行证券,也不构成任何买入、卖出、或持有任何金融产品或金融服务的建议。


了解独家资讯
获得活动邀请
及时接收新闻及预警

订阅芝商所报告
订阅芝商所报告
订阅芝商所报告

芝商所CME Group简介

CME芝商所是全球最多元化的衍生品交易市场龙头,包括四个指定合约市场(Designated Contract Market)。点击CMECBOTNYMEXCOMEX的链接,可获取更多有关各交易所交易规则及产品的信息。

斯迈易(北京)咨询有限公司

北京市西城区武定侯街6号卓著中心 电话:010-59131300

©2026芝商所版权所有。保留所有权利。京ICP备18015631号-2 网站地图 | 反诈提示 | 隐私声明

芝商所CME Group微信公众号

扫描二维码

关注芝商所微信公众号