全球天然气需求难以满足，各国政策频出-芝商所

全球天然气需求难以满足，各国政策频出

作者隆众资讯

2022-07-21

今年北半球入夏以来，各地气温陆续升高，亚洲、美洲、欧洲等天然气主消费地市场需求逐渐加大。

亚洲地区受疫情影响，市场整体需求难以提振，且由于发电供给种类多样，区内天然气需求增长缓慢；欧洲地区由于俄罗斯管道气不断缩量，市场供给难以满足日益增长的天然气需求，市场价格波动较大；美国地区今年出现电力危机，美国国内持续高温推涨电力需求，传统电厂的退役速度超过了可再生能源和储电设备的增加速度，天然气需求不断增加。

重点数据趋势
· 产销不一，主产地主消费地价格走势相异

· 再起波澜，国际天然气价格集体上涨

· 难有起色，LNG市场整体需求不容乐观

1.国际天然气市场周度综述

a）市场概况

截至7月19日，美国天然气期货价格为7.264美元/百万英热，环比上周期（7.12）上涨1.101美元/百万英热，涨幅为17.86%；荷兰天然气期货价格为46.172美元/百万英热，环比上周期（7.12）下降4.414美元/百万英热，跌幅为8.73%。

美国方面，由于今年入夏以来区内气温逐渐升高，部分地区突破40摄氏度，极小部分地区温度突破50摄氏度，为百年来首次，美国气温的逐渐升高使得国内发电制冷需求不断增加，但由于美国目前新旧动能转换步伐较大，可再生能源与储电设备的增加难以及时补充传统电厂的供电能力，长期的高温天气使市场天然气调峰需求增加，带动美国天然气价格走高

欧洲方面，北溪一号21日检修完毕，将于22日恢复供应，市场供给预期性增加，但由于俄方宣称因不可抗力因素，北溪一号供给或将有所缩减，为防止俄罗斯方面全面停止供气，欧盟制定天然气需求“自愿”削减计划，且在天然气供应严重短缺时，该计划将强制执行。目前欧洲市场天然气价格仍旧维持高位波动，市场价格受此影响下降幅度较小。

截至7月19日，美国天然气现货价格为7.54美元/百万英热，环比（7.12）上涨0.78美元/百万英热，涨幅为11.54%。加拿大天然气现货价格为4.314美元/百万英热，环比（7.12）上涨0.995美元/百万英热，涨幅为29.99%。

北美洲天然气价格呈上升趋势，高温带来的天然气需求有所增加，市场区内供给增强，带动市场价格上涨。

截至7月19日，东北亚现货到港中国（DES）价格为36.63美元/百万英热，环比（7.12）上涨0.770美元/百万英热，涨幅为2.15%；TTF现货价格为46.392美元/百万英热，环比（7.12）下降1.467美元/百万英热，跌幅为3.07%。

目前主消费地价格有所上涨，亚洲地区，市场开始筹备冬季存储，下游购买意向逐渐加强，带动市场价格走高；欧洲方面，俄罗斯北溪一号管道气即将恢复供应，市场供给预期性增加，现货价格下行。

图表1 国际天然气市场价格

单位：美元/百万英热

b）库存

截至7月8日当周，根据美国能源署报告显示，美国天然气库存量为23,690亿立方英尺，环比增加580亿立方英尺，增幅2.51%；库存量比去年同期低2,520亿立方英尺，降幅9.6%；比五年均值低3,190亿立方英尺，降幅11.9%。

截至7月8日当周，根据欧洲天然气基础设施协会数据显示，欧洲天然气库存量为23,189.34亿立方英尺，环比上涨996.83亿立方英尺，涨幅4.49%；库存量比去年同期高4,204.47亿立方英尺，涨幅22.15%。

本周期，欧洲地区库存超过去年同期，市场储备量有所增加；美国地区由于电力危机市场天然气需求量较大，市场库存增速放缓。

图表2 国际天然气库存趋势

c）液态进出口

本周期（7.18-7.24）美国预计进口量为0m³；美国预计出口量为3810000m³，环比上周期实际出口量3360000m³上涨13.40%。

美国地区内需增长强劲，对外出口量有所下降，本周船期预计增幅减少，预计美国实际出口船期将小幅下降。

图表3 主要消费地液态进出口情况

2.中国LNG市场周度综述

a）市场概况

截至7月20日，LNG接收站价格报6862元/吨，较上周上涨2.89%，同比增长55.81%。

主产地价格有所上涨，受华东船期减少、华南发电需求影响，市场价格有所上涨，截至7月20日，LNG主产地价格报6035元/吨，较上周上涨3.7%，同比上涨34.83%。

消费地价格有所上涨，本周期华南等地发电需求增加，华东地区船期减少，市场接货价格有所上升。截至7月20日，LNG主消费地价格报6509元/吨，较上周上涨2.55%，同比上涨43.38%。

截至7月19日，当日国内LNG工厂总库存量25.05万吨，环比下降8.07%。由于南方市场需求上升，供给减少，带动国内工厂资源流动，价格上涨。

图表4 国内LNG价格走势图

b）供给

本周（07.13-07.19）国内221家LNG工厂开工率调研数据显示，实际产量53306万方，本周三开工率52.86%，环比上周上涨1.21个百分点。本周三有效产能开工率52.77%，环比上周上涨1.21百分点。新增停机检修工厂数量为6，产能共计480万方/日;新增复产工厂数量为6，产能共计640万方/日。（备注：停产2年以上定义为闲置产能；有效产能是指剔除闲置产能之后的LNG产能。国内LNG总产能14750万方/日，长期停产28家，闲置产能729万方/日，有效产能14021万方/日。）

海液方面，国内11座接收站共接收LNG运输船15艘，接船数量较上周减少1艘，到港量106.96万吨，环比上周111.13万吨下降3.75%。本周期主要进口来源国为澳大利亚、卡塔尔、马来西亚，到港量分别为42.16万吨、27.01万吨、16.12万吨。分接收站来看，中海油大鹏接船3艘、中海油北仑、中海油莆田各接船2艘，其余接收站各接船1艘。

c）需求

本周（07.13-07.19）国内LNG总需求为50.91万吨，较上周（07.06-07.12）上涨0.83万吨，涨幅为1.66%。国内工厂出货总量为34.83万吨，较上周（07.06-07.12）增加1.67万吨，涨幅为5%。由于整体高温，华南地区发电需求增加，带动天然气需求增加；华东地区船期减少，接收站拉涨出货价格以保证液位合理，国内液厂价格合适，销货较多。

海液方面，国内接收站槽批出货总量为7843车,较上周（07.06-07.12）8251车下降4.9%。接收站价格持续上涨，限制槽批出货。

3.中国LNG市场分行业概况

a）车用市场需求

隆众资讯采样12个地区样本中，成都、西安2个城市加气站价格下降，石家庄、兰州2个城市加气站价格上升，其余地区价格稳定。本周液厂整体价格整体上涨，成都、西安地区受周边需求影响价格有所下降，兰州地区受疫情影响价格上涨。

本周LNG价格有所上涨，邯郸、淄博采样地区LNG气化后价格依旧高于管道气零售价格，与管道气相比并无优势。

（备注：LNG折合方价过程中气化率取1400方/吨。）

b）工厂加工利润

本周期内西北气源成本小幅上涨，但受华东华南地区需求增加影响，市场出货有所增加，价格不断上涨，工厂利润增加。

图表5 西北工厂理论生产利润走势（以内蒙为例）

c）加气站零售利润

截至7月20日，国内LNG气站平均利润为0.380元/公斤，较上周下降91元/公斤。

图表6 国内采样LNG加气站零售利润统计

4.市场心态调研

国内主流观点1：液厂液位低，产生惜售心态，接收站价格上涨，终端市场竞争力减少

国内主流观点2：国产液、LPG、以及管道气优势明显，压缩海气销售半径

国际主流观点：由于近期天然气事故频发，从业者对未来天然气市场担忧加剧

图表7 LNG行业下周心态调研

5.下周价格预测

a）国内价格预测

目前由于国内普遍高温，市场发电需求有所增加，外加华东地区未来进船较少，市场供给下降，需求增加，预计未来市场价格将呈上升趋势。

图表8 下周国内LNG价格预测

b）国际价格预测

本周期，由于受亚洲地区高温影响，且部分国家开始着手冬季储备，市场需求有所增加，且澳大利亚方面，由于其国内遭遇极寒天气，该国或考虑强制减少出口预期，增加国内供应，影响亚洲市场供给量，预计亚洲地区未来价格将呈上行趋势。

图表9 下周东北亚现货LNG价格预测

本周TTF期货价格将呈下降趋势，未来短期内，俄罗斯北溪一号管道恢复供应，市场供给增加，但增加体量尚不明确，预计未来TTF价格将小幅回落。

美国天然气期货价格震荡波动，美国国内部分地区气温较高，部分地区遭遇电力危机，天然气调峰需求增加，北溪一号通气后美国向欧洲出口船期预期性减少，变相增加国内供给，预计未来美国地区价格将震荡调整。

图表10 下周国际期货LNG价格预测

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