CME
CME芝商所> 期货教程> 期货交易员的选择>

在经济事件期间交易期权

在经济事件期间交易期权

在经济事件期间交易期权

 
经济事件为交易者带来独特的、在高度波动环境中进行交易的机会。
 
很多股票交易者喜欢在公布业绩期间进行交易,并且对这些新闻事件有着特定的交易设置。交易者对这些高度波动性事件感兴趣,因为在公布业绩数据后股票可能出现大幅波动。
 
在很多期货合约交易中,也有类似公司业绩报告作用的事件,而且交易方式基本相同。
 

更多地使用现有设置

 
喜欢围绕新闻事件交易并且习惯于针对波动走势设置交易的交易者,也可以考虑与期货市场存在关联的经济事件,并且利用期货期权进行交易。期货期权交易者可以围绕新闻发布进行交易,如原油库存报告、失业数据、或联邦公开市场委员会(FOMC)会议。
 
与股票交易者一样,期货期权交易者也可以通过利用跨式或勒式期权策略对预期走势的幅度或波动性进行交易,从而交易FOMC事件。
 

示例

 
交易者可以利用各种期权策略交易10年国债期货(ZN),因为FOMC会议对该合约的价格有着直接影响。交易者可以利用每周三或周五到期的期权合约,将范围缩小至业绩发布事件。
 
这些交易策略还可以在经济事件期间用来交易外汇货币对。
 

示例

 
如果交易者认为下一次欧洲央行(ECB)利率公告将推动欧元下滑,可以购买一份欧元/美元合约(6E)的看跌期权。如果欧元/美元交易价位在1.059左右,交易者可以买入一份欧洲央行利率决定后即到期的看跌期权。假设利率决定将在15天后公布,交易者可以0.0112左右的成本买入行权价为1.06、25天后到期的6E合约看跌期权。
 

对市场波动的幅度和方向进行交易

 
与任何期权策略一样,在经济新闻发布期间交易期货期权可以提供一定优势,令投资者在进入交易时便可以定义风险和回报,并且还可以创建相应的策略,令交易者无需依赖于必须选择正确的波动方向和波动幅度来获益。
 
期权让交易者可以将其中一个变量分离,并减少影响交易盈利性的因素,允许交易者分离出对交易有利的因素。交易者无需同时选择波动的方向和幅度,可以只选择其中一个或其它因素进行交易。这让交易者在构建交易策略时具有更大的灵活性。与股票期权一样,期货期权也可以采用像跨式、勒式以及卖出深度价外信用等策略。
 
期货期权还具备一个额外的优势,就是多数合约到期日都在周三和周五。这意味着交易者拥有额外的灵活性,可以根据交易的事件微调到期时间。
 

示例

 
假设交易者认为美国申领失业金人数的报告对市场的影响将低于目前市场的定价水平,交易者希望卖出波动性,也就是希望市场波动小于预期。
 
交易者可以卖出ES的跨式组合。如果ES目前交易点位在2264,他们可以卖出1月27日到期、行权价为2265的看跌和看涨期权组合。获得的收益大约是36点。如果到期时市场在2265点上下超过36点,此交易将开始亏损。
 
相比仅针对公司业绩报告进行的交易模式,偏好波动率和事件推动的大波动交易策略的的交易者,将可以通过增加这些额外的事件,在一年中进行更多的交易。
 

投资者追踪的热门事件

 
· 国内生产总值(GDP)
· 零售销售报告
· 消费物价指数(CPI)
· 生产者价格指数
· 美国房屋数据
· 美国非农就业数据(NFP)
· 欧洲央行报告(ECB)
· 联邦公开市场委员会(FOMC)
· 美国石油数据
· 消费者信心调查
 

24小时市场交易

 
全球经济事件在每天24小时之内随时都可能发生。当这些事件实时而不是在标准股票市场交易时间发生时,期货期权市场可以交易赋予灵活性。
 
当现货市场休市后,如果发生重要的事件,股票交易者必须要等待开市才能参与市场走势。作为期货期权交易者,您可以随时参与该事件。如果欧元在美国东部时间凌晨3点出现变动,您可以通过利用已知的策略交易欧元/美元合约,参与其中。
 
在欧洲央行或日本央行发布新闻之前,您可以通过交易相应的货币对,参与这类新闻事件。
 

示例

 
在日本央行预定发布利率决定日期的前一天,您可以通过卖出6J合约的跨式组合对波动性进行交易。如果6J合约的交易价位是0.00864,您可以卖出0.00865的看跌和看涨期权,获得大约.0001175的收益。如果您的预测正确,而6J波动不如预期,您可以保留进行交易时所获的一部分收益。
 
我们的世界是一个全球性市场,世界各地发生的事件都会对我们交易的市场产生影响。期货期权不仅令您可以已知的类似交易设置,对发生在美国的经济事件进行交易,还可以扩大至全球新闻事件,提供更多的交易机会。
 
如果您希望为交易组合增加一个全球性视角,期货期权将是完美之选。
 
测试您的知识
正确或错误:当交易期权策略时,交易者必须选择正确的市场走势方向,才能使交易获利。
A. 真
B. 假【正确选项】

免责声明

助力世界进步:芝商所包含四个指定合约市场(DCM),即Chicago Mercantile Exchange Inc. (CME)、Chicago Board of Trade, Inc. (CBOT)、New York Mercantile Exchange, Inc. (NYMEX)和Commodity Exchange, Inc. (COMEX)。CME的清算部门是CME集团的衍生品清算机构 (DCO)。
交易所交易的衍生品和被清算的场外(OTC)衍生品具有亏损的风险,因此并不适于所有投资者。交易所交易和场外衍生品为杠杆投资,由于只需要有某合约市值一定百分比的资金就可进行交易,所以损失可能会超出最初存入的金额。本资料(在任何适用法规的含义范围内)均不构成招募说明书或公开发行证券,也不构成任何买入、卖出、或持有任何金融产品或金融服务的建议。

本资料中所含信息由芝商所仅为一般介绍性用途而编制,并非旨在提供建议、亦不应解释为建议。虽然芝商所已尽最大努力确保本资料中的信息在截至资料发布之时的准确性,但对于任何错误或遗漏概不承担责任,亦不会对本资料进行更新。任何表达的研究观点仅代表作者个人的观点,并不代表芝商所或其附属机构的观点。另外,本资料中的所有示例和信息仅作说明之用,不应视为投资建议或实际市场经验的成果。 与规则及合约规格相关的所有事项以CME、CBOT、NYMEX和COMEX正式规则手册为准。在任何情况下(包括与合约规格有关的事项)均应查阅现行规则。
在新加坡,根据《证券与期货法案》(SFA)第289章,CME、CBOT、NYMEX和COMEX均作为被认可的市场运营商受到监管,且CME作为认可的清算机构受到监管。除此以外,芝商所的任何实体均未获准在《证券与期货法案》下从事受监管的活动,亦未获准根据《财务顾问法》第110章提供财务咨询服务。

芝商所任何实体在印度、韩国、马来西亚、新西兰、中华人民共和国、菲律宾、台湾、泰国、越南以及其他任何芝商所未获得经营许可或经营会违反当地法律法规的司法辖区,均未进行注册,也未获得许可或声称提供任何种类的金融服务。在上述司法辖区,本资料未经任何监管机构审阅或批准,使用者应承担获取本资料的责任。

CME Group、地球标志、CME、Globex、E-Mini、CME Direct、CME DataMine和Chicago Mercantile Exchange是Chicago Mercantile Exchange Inc. 的注册商标。 CBOT和Chicago Board of Trade是Board of Trade of the City of Chicago, Inc.的注册商标。NYMEX和ClearPort是New York Mercantile Exchange, Inc.的注册商标。COMEX是Commodity Exchange, Inc.的注册商标。

©2024年CME Group Inc.版权所有,保留所有权利。

通讯地址: 20 South Wacker Drive, Chicago, Illinois 60606

了解独家资讯
获得活动邀请
及时接收新闻及预警

订阅芝商所周报
订阅芝商所周报
订阅芝商所周报

芝商所CME Group简介

CME芝商所是全球最多元化的衍生品交易市场龙头,包括四个指定合约市场(Designated Contract Market)。点击CMECBOTNYMEXCOMEX的链接,可获取更多有关各交易所交易规则及产品的信息。

斯迈易(北京)咨询有限公司

北京市西城区武定侯街6号卓著中心 电话:010-59131300

©2024芝商所版权所有。保留所有权利。京ICP备18015631号-2 网站地图 | 反诈提示 | 隐私声明

芝商所CME Group微信公众号

扫描二维码

关注芝商所微信公众号