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芝商所规则与条例概述

芝商所 · 2019-02-19

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简介
目录

美国商品期货交易委员会(CFTC)成立于1974年,是美国期货及期货期权市场的主要监管机构。

CME、CBOT、NYMEX和COMEX是在商品期货交易委员会注册并受其监管的独立指定合约市场(DCM),有自我监管责任。为了为市场用户提供通用的监管框架,我们对各交易所规则手册的一些重要差别进行了重大调整,例如会员条件和产品规格等。
 

规则手册

每份规则手册均包含入市条件、所买卖的合约的条款及条件,以及禁止滥用交易行为的规则。规则手册可到cmegroup.com的“市场监管”(Market Regulation)版面查阅。

芝商所旗下任何交易所的交易者必须了解和遵守各交易所的规则。市场监管部负责监管第四章和第五章,以及第七章和第八章的若干部分,但其监管范围并不限于这些章节。

这些章节包括:

第四章:规则的执行
第五章:交易行为
第七章:交割设施和程序
第八章:清算所和履约保证金

其余章节的内容涉及相关指定合约市场各类产品的条款及条件,以及会员资格和委员会。

本课程其它章节内容将详细介绍与大宗交易、洗售交易、禁止行为和扰乱行为相关的交易行为。
 

市场监管建议通告

除了制订规则之外,芝商所市场监管部还定期发布“市场监管建议通告”(MRAN),向市场说明以下事项:

  • ​规则的修订
  • 新规则
  • 监管指导意见
  • 现行规则的提示

市场监管建议通告的作用是向市场说明怎样遵守规则,这些通告由市场监管部发布。市场监管建议通告的效力与规则相同。市场参与者可以而且应当订阅接收这类通告。


特别执行报告

市场监管部的特别执行报告(SER)为市场提供与下列事项有关的信息:

  • 即将发布的规则变更
  • 提醒通告

芝商所的多个部门均可发出特别执行报告。但是,向市场说明规则变更的特别执行报告及其它公告只能由市场监管部发出。
 

市场监督通告

此外,市场参与者还可以订阅接收市场监督通告,以了解与头寸限制和大宗交易者报告要求相关的信息。

市场参与者可以而且应当订阅接收市场监管建议通告、特别执行报告和市场监督通告。到cmegroup.com的“市场监管”(Market Regulation)页面订阅即可。
 

规则的执行

作为指定合约市场,CME、CBOT、NYMEX和COMEX必须设立执法团队,通过各交易所的处罚程序处理违反规则的行为。执法程序将在本课程的其它章节中详细说明。

市场监管部的任务为所有参与者提供高效、卓越的质量管理与监管服务,并通过主动、活跃的监管降低监管风险,以保护和提高芝商所旗下市场的诚信。

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判断对错:市场监管建议通告的效力与规则相同。

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助力世界进步:芝商所包含四个指定合约市场(DCM),即Chicago Mercantile Exchange Inc. (CME)、Chicago Board of Trade, Inc. (CBOT)、New York Mercantile Exchange, Inc. (NYMEX)和Commodity Exchange, Inc. (COMEX)。CME的清算部门是CME集团的衍生品清算机构 (DCO)。

交易所交易的衍生品和被清算的场外(OTC)衍生品具有亏损的风险,因此并不适于所有投资者。交易所交易和场外衍生品为杠杆投资,由于只需要有某合约市值一定百分比的资金就可进行交易,所以损失可能会超出最初存入的金额。本资料(在任何适用法规的含义范围内)均不构成招募说明书或公开发行证券,也不构成任何买入、卖出、或持有任何金融产品或金融服务的建议。

本资料中所含信息由芝商所仅为一般介绍性用途而编制,并非旨在提供建议、亦不应解释为建议。虽然芝商所已尽最大努力确保本资料中的信息在截至资料发布之时的准确性,但对于任何错误或遗漏概不承担责任,亦不会对本资料进行更新。另外,本资料中的所有示例和信息仅作说明之用,不应视为投资建议或实际市场经验的成果。 与规则及合约规格相关的所有事项以CME、CBOT、NYMEX和COMEX正式规则手册为准。在任何情况下(包括与合约规格有关的事项)均应查阅现行规则。

在新加坡,根据《证券与期货法案》(SFA)第289章,CME、CBOT、NYMEX和COMEX均作为被认可的市场运营商受到监管,且CME作为认可的清算机构受到监管。除此以外,芝商所的任何实体均未获准在《证券与期货法案》下从事受监管的活动,亦未获准根据《财务顾问法》第110章提供财务咨询服务。

芝商所任何实体在印度、韩国、马来西亚、新西兰、中华人民共和国、菲律宾、台湾、泰国、越南以及其他任何芝商所未获得经营许可或经营会违反当地法律法规的司法辖区,均未进行注册,也未获得许可或声称提供任何种类的金融服务。在上述司法辖区,本资料未经任何监管机构审阅或批准,使用者应承担获取本资料的责任。

CME Group、地球标志、CME、Globex、E-Mini、CME Direct、CME DataMine和Chicago Mercantile Exchange是Chicago Mercantile Exchange Inc. 的注册商标。 CBOT和Chicago Board of Trade是Board of Trade of the City of Chicago, Inc.的注册商标。NYMEX和ClearPort是New York Mercantile Exchange, Inc.的注册商标。COMEX是Commodity Exchange, Inc.的注册商标。

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