美指年内周线首次收阴美元兑日元继续上行逼近前高

预计阅读时间 5分钟

美指年内周线首次收阴美元兑日元继续上行逼近前高

作者云核变量

2024-02-27

摘要

回顾上周，美元经历了2024年初至今的连续上涨后，周线首度收跌，主要原因由于最新经济数据临近公布，投资者对美元买盘暂歇。日元则延续今年的最差表现，美元兑日元继续上行至150.45日元。欧元/美元、英镑/美元变化不大，美元/加元走势则更多受美元疲软驱动。展望本周，美国将有包括国内生产总值（GDP）、美国个人消费支出（PCE)数据、美国采购经理人指数（PMI）数据在内的大量数据公布。此外，美联储主席鲍威尔也将出席参议院委员会听证会发表讲话。

全球外汇焦点回顾与基本面摘要

美元指数周线终结连涨本周经济数据值得重点关注

上周美元指数跌破104.00支撑位终结此前的周线连涨，此前主要源于美国经济持续走强，美联储官员公开告诫不要过早降息等原因，美元汇率自12月28日的低点100.61一路走高达到104.97附近。自3月8日公布2月份就业数据开始，市场开始为经济数据开始放缓的可能性定价，因此尽管基本面暂未有太大变化，但美元基本会在下跌后的当前水平等待更多数据指引。本周即将公布的多项经济数据势必成为市场重要参考，值得投资者重点关照。

日元成10国集团最差表现货币且基本面预期暂难改变

日元成今年至今表现最差G10货币，美元兑日元今年迄今已涨了6.7%，再度逼近去年高点152。主因或来自投资者押注日本利率将在一段时间内保持在零附近，选择抛售日元追逐更高收益。同时由于美联储将预计在更长时间内维持高利率，更为卖出日元提供了更多动力。除非日本央行出现更明确表态或美联储开始降息，否则市场对美元/日元在基本面上或仍维持走高预期。

欧洲央行行长表态鸽派欧元走势受压制但经济向好预期或可期待

上周五一项调查显示，2月份德国企业信心有所改善。但欧洲央行行长拉加德表示，第四季工资增长数据相对温和，令人鼓舞，但还不足以让欧洲央行确信通胀已被击败。不够抢眼的数据表现叠加央行行长的鸽派发言，欧元并未能受到数据表现的提振。欧元兑美元也在美元走低的一周里最终变化不大报1.0822美元。不过若后续公布的经济数据能维持良好表现，欧元走势或将持续改善。

外汇期货与期权走势分析

2.1、重要外汇期货合约走势（图）

2.2、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2024-02-20期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下：欧元净空头变化1734手，澳元净空头变化658手，英镑净空头变化6061手，日元净多头变化1565手，加元净空头变化723手，纽元净空头变化75手，上周总持仓多空转换的货币有：英镑。除此之外，单向总持仓变动超过20%的货币有：日元，加元。

2.3、重点货币对展望

欧元/美元

欧元兑美元上周收复失地，但尚未反弹至位于1.0830的200日简单移动均线。未来几天若能成功上破，则可能引导汇率向1.0890甚至1.0950的水平位。反之若反弹难以持续而下行，支撑位将出现在1.0725和在此之下的1.0700。

英镑/美元

英镑兑美元上周盘整上行，但未能成功站上50日简单移动均线1.2680。若汇率成功上破这一阻力，价格可能向趋势线阻力位1.2725移动。而如果空头卷土重来，第一道支撑位在1.2600附近。若跌破则汇价会继续向趋势线支撑位和200日简单移动均线1.2560下滑。

澳元/美元

澳元/美元表现相对低迷，在上攻0.6525/0.6535延伸的上方阻力位失败后有所走低。若延续回调，则下方支撑位于0.6470和0.6395。反之若再度上攻，成功突破0.6525/0.6535的强劲阻力位后，下一阻力位为0.6575附近的200日简单移动均线。

美元/日元

美元兑日元上周四攀升，再度接近去年高点附近，并在150.85附近徘徊。后市若涨势加快并成功上破151，则继续挑战去年高点152.00附近的可能性较高。反之若回调，短期技术支撑位在149.70和148.90附近。

2.4、人民币及外汇套期保值案例

（在此部分中，我们将展示一系列案例，作为防范汇率波动的风险管理的操作方法）

利用外汇期权实现人民币兑美元（CNY/USD）套期保值：企业或个人为了规避汇率风险，可能会使用外汇期权策略进行套期保值。中国的一家出口公司预计三个月后将收到一笔100万美元的付款。由于担心未来人民币可能升值（即美元兑人民币汇率下降），公司希望锁定当前的汇率以保护自己免受汇率波动的影响。公司选择购买看跌期权，执行价格为当时的汇价现价，三个月后到期，对应合约价值为100万美元。为获得这个权利公司需要支付一定的期权费。这个费用预先支付，无论最终是否行权。

到期日若人民币升值美元贬值，汇率变得对公司不利，则可以行使期权以约定汇率卖出100万美元，从而避免汇率损失。反之若人民币贬值美元升值，则可以放弃行权，直接以更有利的市场汇率卖出美元，使得公司可以从更有利汇率中获得更多人民币。通过这种方式，公司使用外汇期权作为对冲工具，限制了潜在的不利汇率变动对公司财务的影响，也保留了从有利汇率变动中获益的可能性。

后市重要观察指标

免责声明

所有意见表达反映了作者的判断，可能会有所变更，且并不代表芝商所或其附属公司的观点。内容作为一般市场综述而提供，不应被视为投资建议。信息从据信为可靠的来源获取，但我们并不保证内容是准确或完整的。我们不保证提到的任何走势将会继续或预测将会发生。交易期货合约和商品期权涉及重大损失风险，因而并不适合所有投资者。投资者应结合自己的财务状况认真考虑该等投资的固有风险。过往业绩并不预示将来结果。本内容不得被解释为是买卖或招揽买卖任何衍生品或参与任何特定交易策略的推荐或要约。如果在任何司法辖区发布或传播本内容会导致违反任何适用的法律法规，那么，本内容并不针对或意图向在该司法辖区的任何人发布或传播。

标签：外汇期货及期权欧元兑美元期货日元兑美元期货外汇