上周五，美国劳工统计局表示，上月新增21万个就业岗位，经济学家原本预计将增加约53.5万个就业岗位。不过数据显示，由于11月份工资增幅低于预期，通胀可能已经见顶。同时失业率从10月份的4.6%大幅下降到4.2%。尽管11月份的就业数据令人失望，但大部分分析师认为不足以阻止美联储加快缩减购债的速度。

 

在上周二的时候，美联储主席鲍威尔发表鹰派言论令市场感到紧张。美联储主席鲍威尔在出席参议院委员会听证会时表示，减码购债的步伐可能比本月早些时候宣布的每月150亿美元的速度更快。预计该问题将在12月的会议上讨论。市场目前预计，美联储将在2022年至少两次加息25个基点，并可能在明年12月前加息三次。美联储下次会议时间在12月14日至15日。

 

欧洲央行行长拉加德上周五表示，欧元区的通胀仍被视为暂时的，可能已经达到了顶峰，很快就会开始下降，而且下降势头会持续到明年。拉加德发表评论前，欧元区11月通胀率创下4.9％的纪录新高，是欧洲央行2％目标的两倍有余。高通胀可能让欧洲央行12月16日的政策会议更复杂化，届时决策官员几乎笃定会终止1.85万亿欧元的紧急刺激计划，但同时也将考虑提高其他援助措施补缺。欧洲央行和美联储之间的政策分歧日益扩大，可能使欧元兑美元大幅走低。

 

2.1、重要外汇期货合约走势（图）
 

2.2、期货市场头寸分析
 

据美国商品期货委员会公布的2021/11/30期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下：欧元净空头变化1132万手，日元净空头变化5325万手，英镑净多头变化3341万手，澳元净多头变化4160万手，加元净多头变化10405万手，瑞士法郎净空头变化3042万手，纽元净多头变化2259万手，上周总持仓多空转换的货币有：纽元。除此之外，单向总持仓变动超过20%的货币有：日元，英镑，澳元，加元，瑞士法郎，纽元。

 

欧元/美元收在1.1300-1.1360区域内，并试图进一步上涨。该货币对的总体趋势是看跌，意味着交易员将等待在阻力位附近进入空头头寸。目前，交易者将等待其突破1.1300-1.1360区域以获得下一个方向的线索。

 

英镑/美元跌至1.3250支撑位下方，但该货币对成功回升，并在开盘水平附近收盘。收盘价没有低于该水平，该货币对可能暂时在该水平附近盘整。该货币对是否会突破并收于1.3250下方，并继续跌向1.3000?

 

美元/日元昨天形成了一个较低的低点，但设法收复了部分损失。目前还没有确认该货币对的下一方向。但如果该货币对继续向下移动，那么112.00是可能出现反弹的水平。当出现重大看涨反应时，可以在该水平附近建立多头仓位。

 

澳元/美元在图表上出现了一个较低的低点，但昨天设法在开盘水平附近恢复。该货币对今天在0.7160的水平上尝试做多。没有突破，该货币对继续在前一天的区间内交易。未来该货币是会反弹并开始向上移动到目标0.7300-0.7330区域，还是会继续看空趋势到0.7000还有待观察。

 

 

价差期权组合：某出口企业预估6个月后有一笔100万美元的收汇，使用企业结汇方向的价差期权组合，买入6个月美元看跌人民币看涨期权，金额为100万美元，执行价格为6.5000，同时卖出6个月美元看跌人民币看涨期权，金额为100万美元，执行价格为6.4500,期初客户支付期权费2.5万元。6个月后，到期日当天若美元兑人民币即期汇率低于6.4500,两笔期权均行权，企业获得5万元(=(6.5000-6.4500)*100万美元)补贴（考虑期初支付的期权费，客户最终获得2.5万元补贴)；如果即期汇率大于等于6.4500，小于6.5000，买入期权行权，卖出期权放弃行权，客户以6.5000的价格结汇100万美元（考虑期初支付的期权费，客户最终综合结汇价格为6.4750)；如果即期汇率大于等于6.5000，两笔期权均放弃行权，客户可以以当时的市场价格结汇（考虑期初支付的期权费，客户最终结汇价格为市场价格减去0.025)，客户也可暂时观望，择机结汇。
 

后市重要观察指标