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快速了解芝商所市场交易规则及相关资源
保护芝商所市场的完整性
芝商所市场监管部在保护芝商所市场完整性方面扮演着关键的角色。我们透过确保所有市场参与者均得到了解和遵守我们交易规则所需的资讯和支援来实现此目的。这样做使我们能够主动地缓释市场风险和防止市场受到损害。
 
我们的工作
为了有助确保我们市场上的活动符合交易规则,我们向您介绍市场监管部的法规与监管外联组。此团队在全球运作,致力于帮助您了解交易所的规则和保持合规。若对我们的交易规则有任何问题,请尽管联系我们。
 
重要规则
我们提供许多在线资源旨在帮助您了解和遵守我们的所有交易规则和条例,而以下是最重要的规则,所有市场参与者在我们市场中进行交易时都需要予以注意:
 
  • 规则575(“禁止扰乱市场行为”)
此规则及有关此规则的相关市场监管建议通告(“MRAN”)编纂了芝商所各交易所认为属于破坏市场秩序或交易公平执行的扰乱市场订单输入和交易行为的类型。此规则禁止多类行为,包括“幌骗”(意图在订单执行前撤销的买卖盘)、“分层”(在市场输入买(卖)盘,然后在市场另一方向分层输入大量卖(买)盘以营造虚假的价格下行(上行)压力以致买(卖)盘被执行)以及 “鲁莽交易”(鲁莽地漠视可对市场秩序产生负面影响的订单输入和交易活动)。规则575适用于电子交易活动和公开喊价交易,并适用于所有市场状态,包括开市前期间、结算期和所有交易时段。规则575严格禁止市场参与者(包括经纪商和下单代表)在芝商所市场中进行任何扰乱市场的交易行为。
 
  • 规则534(“禁止洗售交易”)
此规则及相关MRAN禁止的洗售交易是一种虚假交易,即表面上进行一个或一系列的交易买卖,但实际上没有意图产生真实的市场头寸或进行面对市场风险或价格竞争的真实交易。构成洗售交易的两个条件包括:1)一个或一系列交易产生洗售的结果(交易双方为相同收益所有人帐户或共同受益所有人帐户),和2)交易方有主观意图产生或有合理理由知道交易会产生洗售结果。市场参与者必须确保他们不在任何芝商所市场中进行非法洗售交易。
 
  • 规则576(“识别Globex终端操作员”)
此规则及相关MRAN访问CME Globex的各方通过提交独特的用户ID(又称操作员识别码)以被交易所识别身份。在某些情况下,用户需要向交易所注册其操作员识别码并提供使用方的身份资料。即使不需要注册,每个人也必需使用自己的操作员识别码向CME Globex提交信息。在任何情况下,任何人均不得允许其他人使用其操作员识别码输入信息。分享共用操作员识别码直接违反了规则576。
 
  • 规则418(“同意接受交易所管辖”)
根据美国法律(通过《商品交易法》和商品期货交易委员会(“CFTC”)条例)),芝商所各交易所有责任进行有关交易活动、头寸、账户和市场的监督,以识别和防止有可能违规的行为,并在发生违规情况下采取合适的行动。此外,CFTC条例38.151(访问要求)和交易所规则418(“同意接受交易所管辖”)亦要求所有直接或通过中介机构在交易所发起或执行交易或受交易所规则规限的各方,以及为其利益而发起或执行此种交易的任何人,明确接受交易所管辖并同意受交易所规则约束和遵守前述规则,包括但不限于要求配合以及参与调查与纪律程序的规则。任何会就交易收取佣金或费用的期货佣金商、介绍经纪商、经纪商代理人或任何担任类似角色的外国人亦明确同意接受交易所的管辖。请参见关于规则418的MRAN了解更多资讯。
 
在线资源
 
除了以上信息外,我们还提供许多在线资源,旨在帮助您了解和遵守我们的交易规则和条例,包括:
 

  • 介绍市场监管部门及我们团队的短视频

  • 有关不同监管题目的课程,比如洗售交易、大宗交易、扰乱市场行为以及相关头寸互换交易(EFRP)

  • 芝商所四家美国交易所(CME、CBOT、NYMEX和COMEX)的规则手册

  • 就交易规则和条例提供详细解释和指引的MRAN,比如执行前沟通、大宗交易、相关头寸互换(EFRP)、头寸限额和大额交易商报告要求

  • 交易相关的主要规则概览

  • 免费资讯订阅服务,可在当天内收到新出的MRAN

  • 在线对芝商所市场中的活动提交投诉

  • 在线自我报告有可能违反交易所规则的活动

市场监管部页面加入书签,在这里您可获取以上所有资源。

请谨记,被规则543定义为“被制裁方”的各方禁止直接或间接进入交易所市场,即使该人士在美国境外亦然。代表第三方行事的所有市场参与者必须进行合适的尽职调查以确保他们不是代表被制裁方行事。
 
联络我们: 请电邮至MarketReg.Outreach@cmegroup.com

 

芝商所简介

芝商所是全球最多元化的衍生品交易市场龙头,包括四个指定合约市场(Designated Contract Market)。点击CME,CBOT,NYMEX,COMEX的链接,可获取更多有关各交易所交易规则及产品的信息。

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