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【金属期市数据】美国4月CPI弱于预期，贵金属价格高位调整
2023-05-11
截止5月10日收盘，COMEX黄金6月合约收盘于2036.8美元/盎司，跌幅0.30%，成交242838手，持仓313889手；COMEX白银7月合约收盘于25.625美元/盎司，跌幅1.05%,成交76799手，持仓122975手。
国际衍生品智库分析师认为，隔夜美国公布4月CPI数据，同比增速4.9%，低于预期值和前值5%，核心CPI同比5.5%，符合市场预期值，但低于前值5.6%，美国CPI增速连续10个月回落，环比折年化录得3.67%，继去年12月后再度回落至4%以下。走弱的通胀数据令市场对经济衰退预期升温，美元指数一度大幅回落近0.6%，在前低附近再度形成支撑小幅反弹，COMEX黄金跌幅0.24%，在2030美元/盎司附近震荡，COMEX白银跌幅0.91%。美国十债利率下跌10bp，通胀预期下跌6bp，实际利率小幅回落4bp，驱动风险资产价格反弹。
从通胀结构来看，能源分项仍然是下行的主要动力，同比下降5.1%，较上月小幅收窄，信息技术、硬件和服务以及其它商品和服务贡献负的增速，食品、住宅、交通运输等具有韧性的分项增速较上月显著回落，医疗保健、教育、娱乐分项增速较上月小幅抬升。此前最具惰性的住房指数4月环比增速0.4%，较3月环比增速大幅回落0.3%，住房指数显示见顶迹象。4月进一步走弱的通胀促使交易员押注美联储年内降息概率提升，CME“美联储观察”工具显示，市场预期年底前联邦基金利率将从通胀数据公布前的5.08%降至4.38%左右。
技术面来看，黄金价格预计延续高位震荡，COMEX黄金介于1980-2080区间波动，目前处于震荡中枢水平，COMEX白银价格未能有效突破长期下降趋势线，重新回落到26美元/盎司以下，短期预计在24.8-26.5区间震荡。
国际衍生品智库分析师认为，操作上，黄金价格高位震荡，COMEX黄金短期预计在1980-2080区间波动，建议回调做多，COMEX白银短期预计在24.8-26.5区间震荡，建议调整至震荡区间下沿轻仓长多，或关注空黄金多白银套利。
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