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【利率期市数据】高盛称美国债市低估了衰退风险,风险溢价正上升

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【利率期市数据】高盛称美国债市低估了衰退风险,风险溢价正上升

2022-10-21
   截至目前(北京时间17:04)2年美债(CBOT ZTU2)12合约涨0.0195点(0.02%);5年美债(CBOT ZFU2)12合约跌0.0156点(0.01%);10年美债(CBOT ZNU2)12合约跌0.1875点(0.17%);长期美债(CBOT ZBU2)12合约跌0.9687点(0.80%)。    
 高盛加入了PGIM和摩根大通资产管理公司的行列,指出随着美国经济衰退的可能性增加,信贷溢价风险上升。摩根大通资产分析师Kelsey Berro本周表示,目前的利差表明投资者仍“自满”。高盛的策略师们表示:“过去40年,信贷利差理所当然地不受衰退担忧加剧的影响,但我们认为目前的情况有所不同。较高的政策利率和实际收益率将继续提振现金的价值主张,推高信贷风险溢价。”高盛预计,到年底,美国投资级债券与美国国债利差将扩大至175个基点,垃圾级债券利差将攀升至625个基点。然后,它们可能会在2023年上半年收窄。
 国际衍生品智库分析师认为:彭博指数显示,美国高评级债券风险溢价目前为163个基点,略低于本月触及的今年迄今高点。垃圾债券利差为500个基点,远低于7月份达到的高点。
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