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【能源期市数据】基本面多空交织，原油震荡为主
2022-09-19
截止9月16日WTI原油10月期货结算价85.11美元/桶，较前一交易日上涨0.01美元，交易区间84.27-86.59美元/桶。
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本报告版权归“国际衍生品智库”所有。未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“国际衍生品智库”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。报告中的信息，以及所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我们不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。
国际衍生品智库分析师认为，上周五夜盘油价震荡为主，内盘表现较为强势。基本面多空交织，一方面西方实施能源限价和禁运，叠加伊核协议降温，市场担忧供应偏紧；另一方面，通胀高企，经济走弱逐渐明朗，市场担忧紧缩周期下的需求走弱。
宏观方面，欧元区7月录得纪录最大贸易逆差。美国经济前景仍面临不确定性，周初请失业金人数连续第五周下降，最新CPI数据仍高于预期，大幅加息的预期升温，据观察目前美联储加息100个基点的可能性为20%，加息75个基点的几率为80%。
供应方面，机构月报显示8月原油生产增量主要由OPEC三国（利比亚、沙特、阿联酋）贡献，俄原油产量也维持了韧性，出口转向印度、中国和土耳其。需求方面，汽柴煤油四周平均消费量均环比下降，汽油消费低于历史同期最低水平，目前汽油裂解价差小幅回升至16美元/桶。柴油方面，宏观压力下欧洲工业受到冲击，柴油需求下降，叠加中国增加出口配额引发供应宽松预期，裂解价差高位回落至38美元/桶水平，但仍处高位，继续观察其走势，柴油加速累库以及需求走弱将是油价重大利空。由于经济放缓，IEA月报将2022年全球石油需求增长预期下调11万桶/日，至200万桶/日，但是第四季度到明年第一季度，发电燃料替代将提振原油需求。
本周进入宏观非常关键的时间节点，周四凌晨美联储利率决定将会定调加息75或者100，如果市场超预期加息，则油价仍有继续往下探底风险。如加息符合预期，则预计油价先抑后扬。内盘SC在低仓单支撑下较为坚挺，周五夜盘收涨，SC正套继续持有。
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