美元走高一枝独秀多国重要经济数据将公布引关注

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美元走高一枝独秀多国重要经济数据将公布引关注

作者云核变量

2023-08-15

摘要

上周，美国通胀放缓，强化了市场对美联储紧缩周期接近终点的预期，美元因此表现靓丽，一枝独秀。非美货币则普现跌势，例如，美日政策前景分歧令日元承压，美元兑日元逼近去年日本当局干预汇市时的点位关口。展望本周，可重点关注央行动态，包括美联储、澳洲联储会议纪要及新西兰联储政策声明等。数据方面，有多个国家和地区将公布季度GDP和CPI数据，在全球紧缩及经济不确定性加大的大环境下，数据表现或左右央行政策前景。

全球外汇焦点回顾与基本面摘要

市场共识紧缩周期临近终点但美联储内部仍存不同声音美元连续第四周走高

美元指数连续第四周走高，在美联储不到一年半的时间加息525个基点后，市场愈发认为美国紧缩周期终点临近，上周美国公布的通胀数据或为这一预期增添佐证，强化了分析师认为美联储有望实现经济软着陆，避免经济衰退的信心。不过，美联储内部对于利率前景讨论仍在显露不同声音。联邦基金利率期货显示，美联储在9月政策会议上进一步上调利率可能性不到10%，下一步可能行动是在2024年5月降息。

日元再次逼近干预关口日本官员鸽派表态恐令美日保持上涨势头

美元兑日元大涨，逼近去年日本当局干预汇市的145日元水准。虽然市场大多数认为美联加息周期已近尾声，但日本央行在退出刺激政策方面可能的行动缓慢，仍将令美元兑日元受到支撑。同时，日本前财务省次官神原英资表示，日本当局不太可能干预汇市以支撑日元，因为日元已经获得了一些支撑，也为日元继续走低提供可能。

欧元区经济走弱预期再度推低欧元本周经济数据将成市场观望势力重要参考

与美国情况相反，欧元区经济正在走弱，这可能会给欧元带来压力。如果通胀继续朝着正确的方向发展，欧元区降息的猜测可能再次升温，进一步推低汇价。本周GDP数据值得关注，如果经济数据不能开始提供支持，对美联储和欧洲央行政策的相对预期将向不利于欧元的方向发展，欧元多头头寸很可能会在九月份投降。

外汇期货与期权走势分析

2.1、重要外汇期货合约走势（图）

2.2、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2023-08-08期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下：欧元净多头变化3446手，澳元净多头变化6563手，英镑净多头变化6222手，日元净多头变化1594手，加元净多头变化11249手，纽元净多头变化1433手，上周总持仓多空转换的货币有：纽元。除此之外，单向总持仓变动超过20%的货币有：澳元，日元。

2.3、重点货币对展望

欧元/美元

欧元/美元上周继续在区间内交投，且未跌破日线级别下行趋势线。后续如果转而上行，可能会测试1.1075-1.1095区域潜在阻力。再往上阻力位可能位于2022年3月高点1.1185。反之，若继续下跌，支撑位可能在近期低点1.1010附近，再下方支撑位于61.8%斐波位1.0880。

英镑/美元

日线图上，英镑/美元自7月13日创下年内新高后持续走低，目前在关键支撑1.2680上方横向整理，短期方向取决于基本面数据及市场反应。如果价格突破区间上限1.2780，或进一步走高至1.3000整数关口；另一方面，若价格跌破区间下限1.2680，可能走低去测试100天均线1.2600附近支撑，若失守将打开后市跌至1.2500的空间。

澳元/美元

澳元/美元仍交投于已经维持6个月的区间0.6459-0.6900内。最近的阻力位于均线下方0.6595-0.6600区域的拐点水平。下行方面，支撑位可看向近期低点0.6514和0.6459附近。从技术分析看，这通常被视为潜在看跌信号。不过如果守住该区间，价格可能会再次回升，进入一波反弹走势。

美元/日元

美元/日元升至一个多月高点附近，始于3月低点以来的日线上升趋势线保持完好。如果未来美元/日元继续走高，则目标看向6月高点145.07，确认上破该水平则有望延续升势看向61.8%斐波回撤位148.27。反之，若美元/日元转为下跌，则支撑位看向3月以来的上升趋势线。

2.4、人民币及外汇套期保值案例

（在此部分中，我们将展示一系列案例，作为防范汇率波动的风险管理的操作方法）

企业合同期初买入汇率看涨期权锁定进口成本：假设一家日本公司需要在三个月后向美国供应商支付100万美元的货款，因为担心美元兑日元的汇率上升导致成本增加，该公司可选择在合同签订期初购买一份美元兑日元的看涨期权，即获得以一个约定的执行价格（比如110日元兑1美元）购买100万美元的权利。

这样，如果三个月后美元兑日元的汇率上升到120日元兑1美元，该企业可以行使期权，以110日元兑1美元的价格购买100万美元，从而节省了1000万日元的成本。如果三个月后美元兑日元的汇率下降到100日元兑1美元，则可以放弃期权，仍以市场价格购买100万美元，享受更低的成本。当然，购买期权需要支付一定的费用（比如100万日元），这是你为了规避风险而付出的代价。

后市重要观察指标

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