期权维加值(Vega)—风险系数（希腊值）
货合约可以是有效且高效的风险管理或交易工具。它们的表现主要是两个维度：赚钱还是亏钱，这取决于入场的价格点位和市场价格相对您的持仓的涨落。
但对于期权，有更多的维度（或影响因素）对期权的价格或期权费产生影响。
每一种不同的因素对期权费的影响都有衡量指标。这些衡量指标一般以希腊字母称呼，统称为风险系数或“希腊值”。
期权维加值(Vega)
Vega是一个希腊字母，用于衡量期权对隐含波动率的敏感度。
它代表随着隐含波动率每一点的变动而产生的期权价格变动。交易者提到波动率时通常会省略小数点。
例如，如果波动率为14%，则通常称为“波动率14”。
波动率与Vega值不能混为一谈。波动率是标的期货的历史或预期变动。历史波动率是过去的波动率，因此是已知的。预期波动率是期货的未知波动率，作为隐含波动波动率反映在期权价格中。
但是，Vega值是特定期权对隐含波动率变化的敏感度。
例如，如果期权价格是7.50，隐含波动率为20，期权的Vega值为.12。
假设隐含波动率从20上升到21.5。这代表波动率增加1.5。期权价格将上涨1.5 x.12=.18，期权费达到7.68。
相反，如果波动率从20降到18。这2个点的下降乘以.12等于.24，期权费为7.26。
当标的价格接近期权的行权价时，Vega值最高。随着期权到期日临近，Vega值不断下降。离到期时间越久，期权的Vega值越高。
如果您想从事期权交易，那么您需要研究维加值这个尺度。
- 期权对冲值（Delta）——风险系数（希腊值）
- 期权伽玛值 (Gamma)– 风险系数（希腊值）
- 期权Theta 值- 风险系数（希腊值）
- 期权维加值(Vega)—风险系数（希腊值）
- 期权价格与风险系数（希腊值）
一看就懂的信息图，带您走进衍生品交易世界。
了解更多
免责声明
助力世界进步：芝商所包含四个指定合约市场(DCM)，即Chicago Mercantile Exchange Inc. (CME)、Chicago Board of Trade, Inc. (CBOT)、New York Mercantile Exchange, Inc. (NYMEX)和Commodity Exchange, Inc. (COMEX)。CME的清算部门是CME集团的衍生品清算机构 (DCO)。
交易所交易的衍生品和被清算的场外(OTC)衍生品具有亏损的风险，因此并不适于所有投资者。交易所交易和场外衍生品为杠杆投资，由于只需要有某合约市值一定百分比的资金就可进行交易，所以损失可能会超出最初存入的金额。本资料（在任何适用法规的含义范围内）均不构成招募说明书或公开发行证券，也不构成任何买入、卖出、或持有任何金融产品或金融服务的建议。
