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2019/05/10市场消息多空交织 原油价格震荡下行

国际原油市场走势回顾

本周原油期货市场回顾

近两周(4.25-5.8),国际原油期货均价走低,令油价承压的主要有以下几点:其一、特朗普再度表示将对中国2000亿美元商品征收25%关税,市场对国际贸易局势的担忧显著升温,市场担心原油需求恐受打压,利空影响持续发酵,令油价承压;其二、美国能源信息署(EIA)发布的最新月报下调了2019年全球原油需求增速;其三,俄罗斯4月原油产量录得上涨,且根据数据显示其1123.3万桶/日的产量仍高于减产目标;其四,美国原油库存前期一度大幅增加,令市场上供应收紧的忧虑逐渐得到缓解,原油承压下行。

另一方面,当前市场有多个利好消息仍在支撑油价,首先,美国与伊朗之间紧张关系再度升级,伊朗原油出口将持续下滑,而俄罗斯也因受石油输送管线污染的影响,短期原油大幅减产的消息一度支撑油价上行。此外,沙特能源部长接受采访时表示,全球减产协议或将延长至2019年底,将把全球原油存量考虑进去,沙特会坚持在全球石油减产协议中的承诺,不会主动生产超过全球减产协议规定的产量水平。

原油期货市场影响因素分析

供需因素

近两周(4.25-5.8),供应面,虽然上周美国原油库存及产量齐降暂时缓解了市场对美国原油产量高企的担忧,不过沙特或将提高产量以填补伊朗原油供应缺口的消息对市场心态造成打压,加之EIA上调今明两年美国原油产量预期,这令原油供应上升的风险激增。需求面,中国4月原油进口量创记录新高,市场对中国原油需求前景预期良好,料将对后市构成支撑。

*美国库存变化及基金持仓情况,请点击阅读原文查看完整周报

原油期货市场走势预测

下周市场预测

技术图上,NYMEX主力合约原油价格在当周(5.2-5.8)保持震荡格局,均价处于下滑的节奏当中。当周对油价起到打压作用的,是中美两国经贸谈判的风险因素,令市场对于原油需求预期的减弱。而对油价起到提振作用的,是美国制裁伊朗可能导致的供应缺口,及美国石油库存全面下降。截至8日,WTI报收62.12美元/桶,环比下跌1.48美元/桶或2.33%;2日至8日当周WTI的均价为61.90美元/桶,环比下跌2美元/桶或3.13%。从价格形态上来看,WTI的KDJ指标线在强势区形成死叉并向下延伸,表明油价处于看跌阶段;MACD指标线在弱势区向上延伸,红色动能柱保持缩水,标志着油价上升力度正在减弱。

从投机面来看,投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头减少4.2%。近两周(4.25-5.8),美国方面,经济数据基本达到预期,非农就业数据大幅高于预期一度提振市场情绪,但是,中美贸易紧张关系带来的影响仍在发酵令全球经济增长前景蒙阴。而欧元区方面,虽然失业率持续下降且投资者信心略有回升,但是消费者信心降回到历史低点使得欧元区经济前景依旧令市场担忧。

本周(5.2-5.8),美国的事件霸屏原油市场,5月5日美国总统特朗普突发推文称:从5月10日起,美国对价值2000亿美元(约2728亿新元)中国商品加征的关税从10%调高至25%。事件引发市场对全球经济增长减缓的担心,但来自中方的消息较为乐观,中国外交部发言人耿爽表示,谈判本身是讨论的过程,双方有分歧很正常,中方不回避矛盾,我们对继续磋商具有诚意。中美经贸第十一轮磋商计划于5月9-10日期间展开。此外,美国总统国家安全事务助理约翰•博尔顿5月5日称,已向中东波斯湾地区派遣了航母打击群,旨在对伊朗形成威胁。为了平抑伊朗原油出口的缺口,美国方面已持续两周动用原油战略储备,目的是为了平衡自身市场,减缓石油市场看涨气氛。沙特方面对于产量一事态度不明,但阿塞拜疆石油部长表示,沙特不会在6月份OPEC会议之前,就全球减产协议做出任何单方面决定。

金联创预计下周(5.9-5.15),从技术指标来看,WTI正处于观望震荡阶段,无论是中美贸易战还是美伊制裁案,都存在着极大的不确定性,因此令油价难以适从。以WTI为例,预计下周的主流运行区间在60-64(均值62)美元/桶之间,环比基本持平。

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