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2019/05/06英国脱欧或迎喜讯 做空澳元买入英镑牛市价差

  1. 基本面摘要

▶美联储5月声明对阵通胀隐忧鲍威尔与美联储多位大佬意见相佐:上周一公布的美国3月核心PCE月率不及预期,美元上半周表现弱势。周三美联储公布5月决议,如期维持联邦基金利率不变,但之后发布会意外“偏鹰”,鲍威尔指出一季度核心通胀走软与美联储加息没有关联,没有收紧或放松货币政策的倾向。周五非农报告录得新增26.3万,超出预期,4月失业率刷49年来新低。不过,美元指数虽因此破98关口,但很快因通胀隐忧迅速回撤。之后的美联储众官员讲话中,芝加哥联储主席埃文斯、克利夫兰联储主席梅斯特及圣路易斯联储主席布拉德都对通胀表示担忧。

▶欧元区重要数据回暖央行动作有待观察:上周公布的欧元区首季GDP季率初值好于预期,是前值的2倍;4月CPI初值年率同比上涨超预期,创去年11月以来最大涨幅。同时德国地区4月CPI初值月率录得预期2倍。欧元区首季GDP增速至去年底增速两倍,通胀加速回升,经济数据的回暖降低了欧洲央行额外刺激政策的紧迫性。

▶英国央行5月决议、卡尼讲话及通胀报告:周四时段公布的英银5月决议略显鹰派。委员会一致通过维持当前利率0.75%,国债及企业债购买规模不变;上调未来三年GDP增速预期,下调未来两年通胀预期;意在未来收紧货币政策但尚处观望态度,重申脱欧不确定性带给英国央行决议的影响,表明英银当前处境不同于美联储、欧银。随后记者会上,英银行长卡尼重申仅是本次会议不需要加息,正在讨论减少货币刺激,顺利脱欧后央行将加息。英镑/美元在决议公布后一度短线上扬,之后震荡加剧。

  1. 外汇期货与期权策略综述

▶卖出澳元兑美元2019年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6AM9)。

▶买入行权价为1.3150,1.3250的英镑牛市价差组合(芝商所合约代码6BM9)。

2.1  本周外汇期货交易策略

基本面上,周二澳洲联储将公布5月利率决议、周五将公布货币政策声明。在4月决议上,澳洲联储维持按兵不动,低利率对经济造成支撑。在通胀及就业上,澳联储认为当前就业市场强劲,通胀低迷但保持稳定。不过,4月24日公布的一季度CPI报告中显示, CPI年率低于预期与前值; CPI季率维持不变但不及预期。有观点认为通胀数据疲软或引发澳联储宽松政策,市场对于澳洲联储在7月或8月降息的预期升温,即使本次会议不降息,周五的声明内容也可能更鸽派。技术面上,澳元已跌回日线下行通道,一旦下周声明释放鸽派信息,料进一步牵引价格走软。综上,建议卖出澳元兑美元期货合约。卖出点位0.7040附近,止损在0.7080附近,止盈位在0.6960附近,及时移动止损保护盈利。

2.2  本周外汇期权交易策略

买入标的为6BM9 的Friday Weekly Premium Quoted英镑牛市价差期权组合。

上周五时段英镑/美元成为变动最剧烈的货币对。单日波幅近200点,连破1.30和1.31关口,为下周走势带来生机。周六据英媒消息,英国政府向工党提议了一项永久性关税联盟安排,并提议在工人权利问题上与欧盟规则进行“动态对标”。外交大臣亨特同时表示对保守党和工党在脱欧一事上作出妥协抱有希望。由此,若下周英国脱欧事件曝出意外“惊喜”,英镑势必决定性反弹。综上,建议买入行权价为1.3150,1.3250的牛市价差期权组合。

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