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2019/02/12各国央行正在储备黄金


 

资料来源: usfunds.com

这一现象意义非凡,不仅在于来自各国央行的资本比个人投资者更稳定、更具长期性,更重要的是各国央行正积极实现储备资产的多元化,不再将美元作为主要储备货币。在储备资产上,美国的黄金储备在其官方储备中占比全球最高,达74%。但作为世界第二大经济体的中国,官方储备中的黄金储备占比仅2.3%。倘若全球主要经济体都将储备资产多元化,从美元资产转向黄金,那么各国央行需要购买更多黄金,才能实现不同储备资产类别的平衡。

俄罗斯黄金储备量居世界第五位,但其黄金储备仅占总官方储备的17%。从下图可以看出,俄罗斯几乎完全抛售了所持美元计价的美国国债,转而增加黄金储备。去年,俄罗斯不仅创记录购买了274吨黄金,而且是连续第四年增加200吨以上的黄金购买量。

资料来源: usfunds.com

人们普遍猜测,世界各国央行正在增加黄金储备,为美元不再是主要储备货币的未来做准备。但官方并未提前公布过增加黄金储备的时机,相反,只有寻到他们在市场上的足迹,人们才得以知晓这些购买行为。

从技术面上看,金价仍处于上行趋势,但短期内可能失去上涨动能。上周黄金期货结算价报1318.20美元/盎司,至此2019年涨幅达到2.1%。下图为黄金期货的日K线图,可以看出黄金期货在2018年止跌,于4年成交量加权平均价(红色虚线)上找到支撑,并在8月24日突破了价格下跌通道(黄色部分)。经过一个夏天的横盘整理,黄金在10月11日以每盎司1230.0美元的收盘价突破了盘整区间上限。自此直到2019年,金价一直在上涨通道中运行(蓝色部分),表现仍优于其他资产类别。

然而,最近对上涨通道的突破昙花一现,1月30日黄金曾达到通道上方1328.1美元/盎司,之后快速跌回通道内。由于突破时成交量很低,买方可能弹药耗尽,卖家可能重新获得优势。因此,尽管黄金的长期前景正在改善,但短期内金价肯定会出现回调。

下图为周K线图。可以看出,黄金仍处在始于2013年年底的扩张对称三角形(红色部分)长期盘整状态当中。在2015年交替触碰上下趋势线之后,黄金徘徊在整个形态的成交量加权平均价(红色虚线)附近。由于黄金没有重新测试下方趋势线,而是选择向上移动,因此,未来某时有望再次测试上方趋势线。

图表来源: ThinkorSwim

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