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2019/03/18比惨模式已开启 做多欧元买入英镑宽跨式期权

(I)、基本面摘要

▶美经济数据显乏力 美元失守重要关口:上周美国经济数据总体来看不乐观,周一公布的美国零售销售1月数据尽管好于预期,但12月数据遭到大幅下修,并未给美元指数带来反弹动力。而后的房屋建设数据、2月制造业产出、工业增长数据和纽约州制造业指数等都不及预期。本周,美联储将公布3月利率决议,同时公布经济预期和加息点阵图。从经济数据表现看,美联储很可能在利率问题上保持观望。

▶英国脱欧一波三折 硬脱欧或成结局:英国脱欧谈判上周三次投票令英镑走势极为震荡。周三议会以大票数之差否决了修改后的脱欧协议。英镑受此影响大跌。周四英国议会下院再次投票通过一项政府动议,正式明确议会反对英国无协议脱欧。英镑/美元短线加速上扬,最高触及去年6月以来高点。周五议会投票同意将“里斯本条约第50条”延长至3月29日截止日期之后。不过该表决结果并不代表英国脱欧肯定会推迟,还需要欧盟方面同意,如果双方不能达成一致,那么英国脱欧的默认日期仍是3月29日。

▶美朝分歧严重 朝鲜放狠话:3月15日,朝鲜外务省副相崔善姬在记者会上称,朝鲜最高领导人金正恩为参加领导人会晤克服了巨大困难,对履行朝美新加坡联合声明表明了坚定的意志。但是由于美方诚意不足,错失了解决问题的良机,本次会谈未达成有意义的成果。美国现在这种恶劣的态度,让事态正朝着危险方向发展,我们的最高领导人,很快将表明自己的态度。河内谈判的破裂,暴露了美国与朝鲜这两个国家之间分歧的严重性。

(II)、外汇期货与期权策略综述

买入欧元兑美元2019年3月份到期期货合约(芝商所合约代码6EH9)

买入行权价为1.3300,1.3400的英镑宽跨式期权组合(芝商所合约代码6BH9)。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2019/3/12期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净多头变化6633万手,日元净空头变化1122万手,英镑净空头变化2787万手,澳元净多头变化852万手,加元净多头变化3444万手,瑞士法郎净多头变化649万手,纽元净多头变化359万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:欧元,日元,英镑,加元。

 

(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上,美国财政部数据显示,1月跨境投资流出总额1437亿美元,去年12月、今年1月两月数据合计达到2572亿美元,创下2009年2月以来最大。美国长期证券外资净卖出额达到约197亿美元,美元股票净卖出312亿。外国投资者正以2015年9月以来的最大力度抛售美股。反观欧元,虽然最近央行政策令市场担忧,但从上周欧元走势看,不仅成功从利率决议后的低点实现反弹,而且连续四天上涨。市场可能已开始接受全球经济放缓背景下,欧元区数据的走弱。欧元可能在更长时间内维持当前水平。同时美国数据不及预期已成常态。综上,建议买入2019年3月到期的欧元兑美元期货合约,买入点位1.1380附近,止损位设在1.1351,止盈位设在1.1460附近,及时移动止损保护盈利。

 

 

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6BH9 的Friday Weekly Premium Quoted英镑宽跨式期权组合。

 

 

 

周四美联储将公布3月利率决议,市场普遍预计美联储将按兵不动。市场的注意力将集中在新的经济预测、美联储主席鲍威尔的新闻发布会以及所谓的“点图”中的最新利率预测上。英国脱欧风波仍是市场的关注重点,预计特雷莎·梅将在最迟周三前再次尝试推动协议在议会通过。英国央行也将在周四公布利率决议,关键的经济数据将在本周公布。不可否认的是,政治不确定性下,卡尼的决断被束缚,英国经济无疑已放缓,英国能有序退欧本身就能消除不确定性,推动投资和经济增长。综上,在当前混沌的形式下,任何风吹草动都足以改变市场风向。建议买入3月第4周到期的,标的为3月到期期货的,行权价为1.33,1.34的英镑跨式期权组合。

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

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