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2020/11/10大选形势逐步明朗 做空加元买入欧元牛市价差

2020-11-10 10:14:44

(I)、基本面摘要

民主党拜登获胜但特朗普尚未承认失利:大选日投票结束的四天后,美联社宣布拜登获得超过270张选举人票,将成为下一任美国总统。拜登在竞选活动中重点关注冠状病毒应对,并承诺将团结这个严重分歧的国家。此次大选两位候选人的得票数都创出纪录。不过,特朗普尚未承认败选,他的竞选团队已在几个州对计票过程提出质疑,但目前尚不清楚这些诉讼能否成功,就算成功会否实质改变一个州的计票结果。民主党此次胜利也使加州参议员哈里斯成为美国史上首位女性副总统。
 

非农数据再次好于预期美元未能实质走高:美东时间11月6日,美国劳工部公布美国10月非农就业人口增加63.8万,小幅好于预期60万,前值增加66.1万;10月失业率跌至6.9%,连续第六个月录得下滑,明显低于预期的7.7%。此外,8月非农新增就业人数从148.9修正至149.3万人;9月非农新增就业人数从66.1修正至67.2万人。数据出炉后,美元指数短线走高后回落。
 

多重因素施压美元但持仓数据向好:在美国历届总统大选周中,上周美元创下了除1988小布什当选外的最差表现。对财政刺激力度减少的预期,长期美债收益率的下降,股市及其他高风险资产的反弹,使美元持续承受抛压。不过从美国商品期货交易委员会上周五公布数据看,最近一周投机客持有的美元净空仓规模连续第六周缩小。暗示市场上做空美元的动能有所减弱,美元进一步大幅下跌的动力或不足。
 

(II)、外汇期货与期权策略综述

卖出加元兑美元2020年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6CZ0)

买入行权价为1.1900,1.1950的欧元牛市价差组合(芝商所合约代码6EZ0
 

(II-1)、期货市场头寸分析


 

据美国商品期货委员会公布的2020/11/3期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下:欧元净多头变化5261万手,日元净空头变化524万手,英镑净多头变化1924万手,澳元净多头变化984万手,加元净多头变化20万手,瑞士法郎净多头变化1562万手,纽元净多头变化222万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:英镑,瑞士法郎。
 

(II-2)、本周外汇期货交易策略


 

基本面上,尽管10月份加拿大就业数据继续增长,新增8.4万工作岗位,失业率降至8.9%。零售和批发领域就业状况保持领先,在上周推高了加元的汇价。然而随着美国大选临近尾声,多项风险事件对货币之前的叠加影响在本周将逐步减弱。同时市场普遍预期,美国国会明年出台大规模财政刺激的可能性下降,新一轮刺激规模大概率没有此前民主党主张的那么大。技术面上,加元兑美元的汇率上周五连阳上触前期高点,且周四周五上行成交量呈现收缩趋势,短期回落风险较大。综上,建议短线做空加元兑美元,卖出点位0.7680,止损0.7720,止盈0.7610,及时移动止损保护盈利。
 

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6EZ0 的Friday Weekly Premium Quoted欧元牛市价差期权。




 

随着大选形式明朗化,拜登的胜利短期内将持续施压美元,提振欧元兑美元汇率的走高。此外,欧盟谈判人员上周就如何将法治条件纳入未来欧盟复苏基金达成了协议,这是释放1.8万亿欧元救援方案路上一个重要里程碑。欧洲正迫切需要该救援方案,事实上多国已经实施了封锁2.0版。不过,考虑到欧元上周涨势凶猛,建议通过看涨期权组合进行低成本投机。综上,建议买入行权价1.1900、1.1950的欧元牛市价差期权组合。
 

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

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