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2020/11/03各国基本面悲观预期笼罩 做多欧元买入英镑熊市价差

2020-11-03 11:11:45

(I)、基本面摘要

特朗普可能连任?承认大选前无望达成刺激协议:11月3日的美国大选进入最后倒计时,市场情绪愈加紧张。大选仍是当前市场主要风险,似乎越来越多的民调暗示现任总统将获得连任。上周二,特朗普承认由于白宫无法弥合与参议院共和党人和国会民主党人之间的分歧,新冠救援协议无法在11月3日大选前达成。白宫和民主党就一项价值约2万亿美元的新刺激方案谈判陷入僵局,而双方目前均将责任归咎于对方。
 

欧洲央行行长发言拉高刺激计划预期欧元或遭空头痛击:上周如预期,欧洲央行没有推出进一步刺激计划。但行长拉加德表示,欧央行将在12月采取行动。该发言导致市场对欧元的风险预期明显倾向下行,叠加上最近由于新冠疫情加重而同日宣布“封国”的德国法国的不利影响,欧元大跌。
 

加央行维持利率不变称经济恐到2020才能恢复:10月28日,加拿大银行决定维持其政策利率在0.25%不变,央行在其最新的货币政策展望报告中表示,经济要到2022年才能从疫情造成的损失中恢复。同时行长表示,打算购买更多长期债券。对于加元而言,在全球确诊病例的飙升和美国大选尾部风险导致的市场情绪恶化背景下,短期恐持续承压。
 

(II)、外汇期货与期权策略综述

买入欧元兑美元2020年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6EZ0)

买入行权价为1.2950,1.2850的英镑熊市价差组合(芝商所合约代码6BZ0
 

(II-1)、期货市场头寸分析
 


据美国商品期货委员会公布的2020/10/27期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下:欧元净多头变化2329万手,日元净空头变化6455万手,英镑净空头变化2195万手,澳元净多头变化1705万手,加元净空头变化940万手,瑞士法郎净空头变化78万手,纽元净空头变化207万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,英镑。
 

(II-2)、本周外汇期货交易策略


 

基本面上,此次欧洲央行会议后,欧元下行幅度应该有限。这是因为,市场已经将欧洲央行在12月会议上推出额外宽松措施的预期反映在当前汇价中。而欧洲最新疫情、限制措施的增加进一步巩固了这种预期。目前央行购买更多资产似乎是人们普遍预期的前进方向,决定了这对欧元只产生有限的负面影响。而明年前景目前仍具有建设性,短期内关于额外宽松政策的市场消息反而更可能导致欧元反弹。技术面上,欧元兑美元汇价处于震荡箱体的低点,短线有较大反弹动力。综上,建议短线做多欧元兑美元,买入点位1.1650,止损1.1620,止盈1.1710,及时移动止损保护盈利。
 

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6BZ0 的Friday Weekly Premium Quoted英镑熊市价差期权。




 

距离迎来脱欧过渡期结束还剩两个月,谈判虽然仍在继续,但英国和欧盟双方都没有展现妥协的态度。英镑/美元目前存在不对称风险,且风险是偏向下行的。而且,即使双方在最后达成协议,英国经济前景、英国央行的潜在负利率政策预期,依然会持续限制英镑上行空间。综上,建议买入行权价1.2950、1.2850的英镑熊市价差期权组合。
 

(III)、本周重要经济资料与事件汇总
 

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