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2020/10/27大选前市场谨慎情绪弥漫 做空英镑买入澳元牛市价差

2020-10-27 09:35:05

(I)、基本面摘要

美国刺激法案惹关注规模或决定于大选结果:美国刺激法案仍是市场现阶段首要焦点。特朗普周五表示,不希望援助协议帮助民主州摆脱困境。主要股指应声跌至盘中低点。众议院议长佩洛西周四说,虽然民主党人和白宫接近达成一项新冠病毒刺激方案,但法案的撰写和投票仍需要更长时间。不过就算达成,人们也对经济刺激方案规模感到担忧,市场预期倾向认为拜登上台则会出台更大规模经济刺激方案。
 

美国经济数据回暖但仍未恢复历史水平:上周四美国公布的上周初请失业金人数为78.7万,为疫情爆发初期以来最低水平。评论称初请失业金人数四周来第三次下降,显示就业市场仍在逐步复苏,但仍远未达到大流行前的健康水平。而全美房地产经纪人协会随后公布的9月份季调成屋销售数据为654万套,增幅达9.5%,高于预期。
 

美国大选逼近谨慎情绪蔓延:上周拜登和特朗普进行了大选前最后一场竞选辩论。特朗普表现较前次文明许多,拜登也展现领导才能。两人基本上没提新观点,很多人也已经投票,因此辩论后市场反应平淡。拜登一方面在民调中取得巨大优势,但另一方面其政策也令人担忧,他在增税等问题上的提议仍不清楚,针对最高法院未来安排等问题的立场也不明确。市场因此情绪依然谨慎,汇价也在不断的艰难拉锯中。
 

(II)、外汇期货与期权策略综述

卖出英镑兑美元2020年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6BZ0)

买入行权价为0.7150、0.7250的澳元牛市价差组合(芝商所合约代码6AZ0
 

(II-1)、期货市场头寸分析
 


据美国商品期货委员会公布的2020/10/20期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下:欧元净空头变化3393万手,日元净空头变化2793万手,英镑净多头变化2674万手,澳元净空头变化437万手,加元净空头变化1538万手,瑞士法郎净空头变化395万手,纽元净空头变化341万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,英镑,纽元。
 

(II-2)、本周外汇期货交易策略
 


基本面上,无协议脱欧的风险依然对英镑利空,虽然市场依然期待欧洲与英国达成协议的可能,但是这种可能性随着时间推移正在逐步消失。而无协议退欧对于欧洲和英国来说无疑存在较大不利影响,而这一点在当前汇价未能得以完全呈现。同时本周是美国大选前最后一周,美元料难有方向性行情,汇价更多受英镑自身营销。技术面上,英镑兑美元在上周冲高回落,当前汇价处于短期相对高位,反弹高度达到了前期下跌的50%压力线。综上,建议短线做空英镑兑美元,卖出点位1.3050,止损1.3150,止盈1.2900,及时移动止损保护盈利。
 

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6AZ0 的Friday Weekly Premium Quoted澳元牛市价差期权。
 




 

当前人民币汇率的稳定会影响到市场情绪,尤其是会限制欧元/美元的下行空间。而收益于此,澳元兑美元上行概率明显大于下行概率。不过由于当前汇价处于逐步收窄的趋势中,建议买入成本可控的牛市价差期权组合赚取突破上行的利润。综上,建议买入行权价0.7150、0.7250的澳元牛市价差期权组合。
 

(III)、本周重要经济资料与事件汇总


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