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2020/10/13美大选前不确定性高企 做空英镑买入日元牛市价差

(I)、基本面摘要

特朗普再现“推特治国”市场上演过山车:当地时间周二稍晚,美国总统特朗普突然在社交媒体推特宣布,已经指示有关新一轮财政刺激的谈判代表停止谈判,直到大选结束后为止。然而周二又发推指出,众议院和参议院应当“立即”批准250亿美元的航空薪资支持方案,及1350亿美元的小企业薪资保护计划。周五特朗普更是称希望推出一个更大规模的刺激案,比民主党人迄今为止提出的规模还大。受此影响,市场情绪由意外悲观转入乐观,风险资产更是上演了V形的过山车行情。
 

特朗普拒绝远程辩论美国总统辩论第二场取消:原定于15日和22日分别进行第二场和第三场总统候选人辩论。不过美国总统辩论委员会当地时间9日正式宣布,取消原计划10月15日举行的第二场总统候选人辩论。主要原因是10月8日,美国总统辩论委员会宣布基于参与者健康与安全考虑,将以市民大会加远程辩论的形式举行15日辩论后,特朗普当天在福克斯新闻节目中直接表示拒绝参加,“我不会在远程辩论上浪费时间”。
 

鲍威尔再次敦促财政刺激FOMC会议纪要暗示未来可能调整购债:上周在题为《近期经济发展和未来挑战》演讲中,鲍威尔赞扬了“美国复苏的进度比预料要快”,但更多展望了美国经济前景面临的“高度不确定性”,依旧呼吁国会和白宫尽快达成新财政刺激案,并警告缺少财政刺激恐令经济下行。在11月美国大选前最后一次货币政策会议上,美联储决策者表示会支持一段时间内保持宽松,同时暗示他们对调整未来购债持开放态度。
 

(II)、外汇期货与期权策略综述

卖出英镑兑美元2020年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6BZ0)

买入行权价为0.009475、0.009525的日元牛市价差组合(芝商所合约代码6JZ0
 

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2020/10/6期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下:欧元净空头变化4889万手,日元净空头变化948万手,英镑净多头变化3366万手,澳元净多头变化19万手,加元净多头变化4333万手,瑞士法郎净多头变化345万手,纽元净多头变化99万手,上周总持仓多空转换的货币有:英镑。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:英镑,加元。
 

(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上,尽管英国已表示希望在10月15日结束谈判,但脱欧谈判仍进展缓慢。欧洲理事会主席米歇尔最近表示,英国需要在未来几天采取重大步骤以确保与欧盟达成贸易协议。而在应对疫情方面,确诊病例数量不断增加导致了国家封锁的隐忧。首相已签署一项三级封锁限制措施,根据疫情发展程度对各地进行分级封锁。该制度将于12日公布,14日开始执行。技术面上,英镑兑美元在上周五虽然以大阳线收盘,但依然处于1.31的重要阻力位之下,很难对本周走势产生较强的上行惯性效应。综上,建议短线做空英镑兑美元,卖出点位1.3050,止损1.3100,止盈1.2900,及时移动止损保护盈利。
 

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6JZ0 的Friday Weekly Premium Quoted日元牛市价差期权。




 

由于美国收益率曲线没能进一步变陡,日元逐步走强的概率有所上升。除了源于对美元在未来短期内对风险资本的吸引力降低的预期,也是因为亚洲资产的强劲表现料将帮助日元兑美元走强。综上,建议买入行权价为0.009475、0.009525的日元牛市价差期权组合。
 

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

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