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2020/08/18家家有本难念经 卖出欧元买入英镑熊市价差

(I)、基本面摘要

零售初请均现好转新刺激难产或令前景蒙阴:上周公布的美国经济数据中,至8日的当周初请失业金人数低于预期和前值,也是21周以来首次低于100万。不过以历史标准衡量,美国裁员数量仍异常高,重新招聘的速度也在放缓。而在公布的零售报告中,7月零售环比走高1.2%,尽管低于预期的2.0%,但已经回到2月份水平,彰显了民众有消费的意愿和欲望。然而,目前市场预期11月大选前,两党恐无法达成折中的新一轮刺激方案,缺少了刺激政策的持续发力,美国经济的向好趋势能否持续仍需观望。
 

美国不改加征欧洲关税政策促成以色列阿联酋建交:8月12日,美国政府表示尽管欧盟已采取行动解决了围绕飞机补贴的长期争议,仍维持对空客征收15%的关税,对其他欧洲产品维持25%的关税。欧盟委员会日内声明美方决定令人失望,指出新冠疫情对航空业已造成巨大冲击,化解这场持续了十多年的争端尤为迫切。中东局势上,上周四以色列和阿联酋宣布建立全面外交关系,代表以色列暂停吞并约旦河西岸占领区计划。该协议由美国促成,两国将于三周左右在白宫签署和平协议。
 

财政部大力抛售美债市场出价继续走低:美国财政部上周四竭力抛售260亿美元30年期债券,该债券已经处于历史极低的利率水平。分析师认为这是市场向财政部发出的市场将削减越来越大规模债务的信号。同时认为财政部正在叫板美联储,因为如果市场开始变得更糟,美联储将不得不介入。不过财政部最终抛售的债券收益率为1.4%,高于市场预计的0.02%。
 

(II)、外汇期货与期权策略综述

卖出欧元兑美元2020年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6EU0)

买入行权价为1.3050,1.2950的英镑熊市价差组合(芝商所合约代码6BU0
 

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2020/8/11期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净多头变化3918万手,日元净多头变化6874万手,英镑净空头变化1252万手,澳元净多头变化1648万手,加元净空头变化2264万手,瑞士法郎净多头变化347万手,纽元净多头变化336万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,英镑,加元,纽元。                                              

 

(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上,目前新兴市场国家都是大宗商品出口国,受油价下跌对贸易的冲击,这些国家的货币恐持续受到贬值压力。而G10货币中,日本和欧元区正艰难应对不断加剧的通货紧缩风险。且CFTX头寸数据显示,目前押注欧元升值的头寸接近历史高点。然而考虑意大利和西班牙等国的结构性问题,欧元其实已处于相对高估水平。技术面上,欧元过去几周持续高位震荡,本周无论是回落还是维持震荡,周线阴线收盘概率都较大。综上,建议短线做空欧元兑美元,卖出点位1.1850,止损1.1930,止盈1.1730,及时移动止损保护盈利。
 

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6BU0 的Friday Weekly Premium Quoted英镑熊市价差期权。




根据英国货币政策委员会最新声明,英国央行仍在积极审议负利率。重叠上可能更新的新冠肺炎相关限制、经济困难的脱欧及显著的劳动力市场疲软,本周市场对英镑的担忧突然加剧。同时技术面看,小时走势图上恐将形成头肩顶结构的右肩,对英镑的继续上行造成了不小的压力。综上,建议买入行权价为1.3050,1.2950的英镑熊市价差期权组合。
 

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

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