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2020/08/11基本面或推动非美走势分化 做空欧元买入英镑牛市价差

(I)、基本面摘要

新一轮刺激法案谈判陷僵局特朗普恐采取单方行动:目前两党就新一轮刺激法案的谈判陷入僵局,有消息称白宫和民主党间离达成协议还相距甚远,这令人们对美国经济复苏产生疑虑。如果谈判无法取得进展,特朗普可能会采取单方面行动,动用行政令以恢复部分救济措施。

非农“大数字”引发美元反弹:周五美国劳工部公布了最新的非农就业报告。7月非农就业人口增加176.3万,超过市场预期的150万。印证了特朗普此前说的周五出炉的就业人数将是个“大数字”。非农之后,美元迎来全线反弹,兑欧元、英镑、日元等G10货币都录得显著上涨,现货黄金则遭遇大幅抛售,最低跌至2015水平附近。

英国央行决议按兵不动英镑温和上涨:8月6日,英国央行宣布了最新货币政策决议,保持此前制定的超低利率和巨额购债计划不变,并预期英国失业率将在年底飙升,英国股市随之下跌。央行称二季度经济下跌幅度较5月份发布通胀报告时的预期严重程度要低。对于未来的货币政策,“目前正在考虑”是否可能引入负利率。英镑在英国央行的货币政策会议后上涨。
 

(II)、外汇期货与期权策略综述

卖出欧元兑美元2020年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6EU0)

买入行权价为1.3050,1.3150的英镑牛市价差组合(芝商所合约代码6BU0
 

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2020/8/4期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化2267万手,日元净空头变化1295万手,英镑净空头变化5783万手,澳元净空头变化3672万手,加元净空头变化1937万手,瑞士法郎净空头变化446万手,纽元净空头变化330万手,上周总持仓多空转换的货币有:英镑。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:英镑,澳元,加元,纽元。
 

(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上,在11月美国大选、及年末前疫苗可能面世的影响下,市场此前达成的对美元的看空共识可能出现分歧。而总统特朗普最近频频的“大动作”,更显示出在大选来临前其对于美元强势的诉求,这可能进一步推进美元上涨逻辑的建立。技术面上,欧元/美元自6月以来已经大涨近7%,但这造成美元已经被严重超卖了,因此该货币对的回调风险已经加大。综上,建议短线做空欧元兑美元,设好止盈止损,卖出点位1.1800,止损1.1930,止盈1.1660,及时移动止损保护盈利。
 

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6BU0 的Friday Weekly Premium Quoted英镑牛市价差期权。




 

英银公布的7月利率决议维持当前利率水平不变,暗示没有考虑负利率的迫切需要,表明英银目前还能包容进一步的经济恶化,市场因此增强了信心。由于声明内容不及市场预期悲观,英镑本周或可迎来稳健上涨行情。综上,建议买入行权价为1.3050,1.3150的英镑牛市价差期权组合。
 

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

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