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【外汇期市行情】美国抗疫情况不容乐观,美元走弱,欧元崛起创四个月新高

一、 行情回顾

上周CME欧元/美元主力合约6EU0收上行中阳线,最终收于1.14420,涨幅1.11%。上周因为新冠疫情仍在全球肆虐,其中美国尤甚。根据统计,美国周四(7月16日)报告新增至少7万例新冠肺炎病例,为本月第七次刷新单日新增纪录高位,美元指数连续四周收低。市场焦点目前更多地转向周末的欧盟峰会。欧盟成员国将在此次会议上就欧盟执委会提出的7500亿欧元复苏基金进行表决。

 

​图1:欧元/美元6EU0日K线图

数据来源:文华财经,国际衍生品智库


二、近期经济数据解读 

1. 疫情威胁美国复苏,美元或失去优势地位。美元指数连续第四周收低,终盘下跌0.70%至95.980,盘中创6月10日以来新低至95.770。投资者表示,最近出炉的数据出现令人不安的迹象,说明新冠病毒感染人数激增正威胁到美国经济。根据统计,美国周四报告新增至少7万例新冠肺炎病例,为本月第七次刷新单日新增纪录高位;死亡病例也在上升,最近已达到6月初以来最高水平。新冠肺炎已经导致超过14万美国人死亡。

图2:欧元区制造业PMI与美国ISM制造业PMI对比

数据来源:WIND,国际衍生品智库

 

2. 欧元创四个月新高,关注欧盟峰会。欧盟峰会料就刺激举措达成协议的憧憬对欧元构成支撑。欧元兑美元连续第四周走强,终盘收高1.12%至1.1426,盘中创3月10日以来新高至1.1452。欧洲央行管理委员会委员暨西班牙央行行长德科斯表示,欧盟的重建计划应该是欧盟走向建立永久性财政稳定机制的第一步。欧洲央行管理委员会委员暨法国央行行长维勒鲁瓦德加洛表示,欧洲央行准备在必要时更加创新使用其货币工具。


图3:密歇根大学消费者信心指数与欧盟经济景气指数

数据来源:WIND,国际衍生品智库

图4:Libor欧元、美元利率对比

数据来源:WIND,国际衍生品智库


3. 英镑维持区间震荡。英镑兑美元收跌0.44%至1.2567,近几周维持区间震荡格局。英国经济正开始从冠状病毒封锁中复苏,但一些就业密集的行业仍疲弱,较长期前景尚不明朗。英国央行行长贝利表示,有迹象显示,房地产市场和新车销售活动“相当强劲”地恢复,但酒店业和娱乐业没有这种迹象。这些行业雇佣了大量员工,其中许多人的工资很低。英国央行货币政策委员滕雷罗称,英国经济从新冠疫情封锁中的复苏,可能呈现“不完整的V型”,因消费者仍对病毒保持警惕、社交疏离规定限制活动、且失业率上升。英国也存在第二波新冠感染或局部爆发的风险。上周早些时候,英国的预算预测机构表示,如果冠状病毒造成持久的破坏,今年英国经济将会萎缩14%以上,并指出,即使在最乐观的情境下,失业率看起来也可能在2020年第三季度触及近10%的峰值,而在最坏情境下,失业率将在2021年初触及13.2%的峰值。

图5:欧元区与美国10年期国债收益率对比

数据来源:WIND,国际衍生品智库

图6:欧美利差与欧元/美元汇率

数据来源:WIND,国际衍生品智库


4. 日元波幅进一步收窄。美元兑日元小幅收高0.12%至107.022,4月份以来波幅总体上逐渐收窄的震荡态势得以延续。日本央行维持货币政策不变,仍认为经济将逐步从新冠疫情冲击中恢复,暗示在今年迄今两次推出大规模刺激之后要按兵不动。但日本央行警告称,围绕经济前景的不确定性“极高”,因存在多重风险,包括第二波疫情大爆发的可能性。日本央行已经表示,若在刺激经济上有需要,降息仍是选项之一,不过分析师警告称降息可能损及商业银行获利及放贷能力。日本央行的一项调查显示,日本主要银行预计截至7月的三个月,企业贷款需求将创纪录,遭受新冠疫情打击的企业都亟需资金填补现金短缺。

图7:欧元/美元与美元指数走势

数据来源:WIND,国际衍生品智库


三、技术分析

图8和图9显示了欧元06合约日K线以及4小时K线的技术走势图。欧元上周震荡上行,走势较强。后期大概率维持震荡上行的走势。下方支撑暂看1.13540。

图8:欧元3月合约(6EU0)日K线图

数据来源:文华财经,国际衍生品智库

图9:欧元3月合约(6EU0)4小时K线图

数据来源:文华财经,国际衍生品智库


四、交易策略

本周,日本央行公布6月货币政策会议纪要,澳洲联储公布7月货币政策会议纪要,澳大利亚国库部长弗赖登伯格公布最新经济和刺激计划展望,各国会公布制造业以及服务业的PMI数据。
 

策略方面,欧元可能持续震荡上行。后市欧元仍建议逢低做多为主,下方支撑暂看1.13540附近。

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