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2020/07/21美元避险属性遭打击 做多欧元卖出加元宽跨式期权组合

(I)、基本面摘要

就业数据高于预期澳元结构性看涨:澳洲上周公布的6月就业数据显示就业人数增长21.08万,高于预期增长的10万。同时,5月就业数据由减少22.77万的初值下调至减少26.41万。数据公布后,澳元/美元短线走高后回撤,或受到报告中全职就业岗位减少3.81万(兼职上升24.9万)影响。但依然认为这一数据或将构成未来澳元结构性走高的关键支撑因素。
 

欧央行货币决议符合预期欧元温和上涨:7月16日欧洲央行公布最新货币政策决议。央行将会在职权范围内采取一切必要行动,确保政策传导,并做好在必要情况下调整所有工具的准备。还呼吁欧元区协同实施支持经济的财政政策,热烈欢迎欧盟委员会的复苏计划,并敦促进一步采取强有力且符合时宜的刺激措施,呼吁敦促欧盟领导人迅速支持复苏项目。拉加德言论基调与市场预期基本相符,并无特别鸽派或鹰派,讲话期间欧元上扬。
 

日本央行按兵不动市场亦反应平平:7月15日,日本央行宣布将基准利率维持在-0.1%不变,将10年期国债收益率目标维持在0%附近不变,均符合市场预期。同时,央行调整当前经济评估措辞,称将根据需要毫不犹豫采取额外宽松措施,关注新冠肺炎疫情对经济的影响。政策声明公布后,日元短线波动不大,持续宽幅震荡。
 

(II)、外汇期货与期权策略综述

买入欧元兑美元2020年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6EU0)

卖出行权价为0.7400,0.7400的加元宽跨式价差组合(芝商所合约代码6CU0
 

(II-1)、期货市场头寸分析
 


据美国商品期货委员会公布的2020/7/7期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化2861万手,日元净多头变化3173万手,英镑净空头变化1725万手,澳元净空头变化6250万手,加元净多头变化2665万手,瑞士法郎净空头变化1285万手,纽元净多头变化647万手,上周总持仓多空转换的货币有:澳元,加元,纽元。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,澳元,加元,瑞士法郎,纽元。
 

(II-2)、本周外汇期货交易策略
 


基本面上,上周欧元兑美元大幅走高,主要源于两大因素。首先是市场对欧盟就一揽子救助计划达成一致预期较高,认为这将限制冠状病毒对欧元区经济的损害。其次,近期美元避险吸引力有所减弱,上周新冠疫情在加速扩散,但美元依旧大跌。说明市场目前倾向于能在欧元区和亚洲区看到比美国更快速的经济复苏。技术面上,美元净空仓于上周继续增加,欧元兑美元也在上周五突破了1.44附近的阻力位。虽然伴随欧元上涨的成交量并不十分令人满意,但汇价在本周初延续涨势概率依然较大。综上,建议短线做多欧元兑美元,并设好止盈止损,买入点位1.1440,止损1.1380,止盈1.1550,及时移动止损保护盈利。
 

(II-3)、本周外汇期权交易策略

卖出标的为6CU0 的Friday Weekly Premium Quoted加元宽跨式期权。




上周加元兑美元呈现宽幅震荡的走势,美元和加元都受到了较强的下行压力,最终导致在一周多空博弈后汇价基本持平。展望本周,美元消息面相对平静。加元有CPI月率将公布,但料难产生影响市场方向的冲击。因此推测,本周加元兑美元在当前价位维持宽幅震荡概率较大。综上,建议卖出行权价为0.7300,0.7400的加元宽跨式期权组合。


(III)、本周重要经济资料与事件汇总

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