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【金属期市周报】金价月线收涨,中长期仍旧多头走势

转载自 国际衍生品智库

一、周度走势综述 

上周COMEX金价收高位阴十字星线。上周COMEX金开盘于1789.2美元/盎司,最高触及1807.7美元/盎司,最低1766.3美元/盎司,收盘1787.3美元/盎司,涨跌幅+0.14%。上周黄金整体呈现冲高回落的走势,因为美国新冠疫情新增病例激增,市场担忧情绪升温,再加上美联储主席鲍威尔讲话偏向鸽派,会议纪要释放维持货币宽松信号,金价一度顶破1800关口,刷新近半年高点至1807.7美元/盎司;但上周出炉的一系列经济数据表现乐观,包括非农数据,全球股市普遍上涨,令金价涨势受限,最终收报1787.3美元/盎司,周线微涨0.14%。


 

二、要点回顾

1. 第二波感染忧虑帮助金价再创新高
新冠疫情在全球多点暴发,持续蔓延,累计确诊病例超过1100万例,尤其是美国和巴西的新增确诊病例屡创记录新高,令市场担忧情绪大幅升温,这给金价提供避险支撑。根据约翰·霍普金斯大学收集的数据,周五美国新冠病例数较前一天增加57271例,达到277万例。过去一周平均每日增加1.8%,死亡人数上升0.6%至129192人。全球新冠感染病例持续增加,打击了有关全球经济迅速复苏的乐观情绪,促使投资者买入黄金避险。

2. 美联储释放鸽派信号
美联储主席鲍威尔公布了国会证词的演讲稿,释放的信号偏向鸽派,也偏向未来进一步维持货币宽松政策,美联储本周公布的会议纪要也称,考虑重拾特定条件满足前维持低利率的承诺。这也给金价提供支撑。

数据来源:wind 国际衍生品智库

3. 中美经济数据乐观
上周出炉的中国经济数据令黄金多头仍有所顾忌,而且部分多头甚至有一些获利了结行为,令金价仍未能攻克1800关口,收报于1780下方。具体数据显示,官方6月中国PMI数据,高于调查预估中值50.4,为三个月高位。中国6月财新制造业PMI为51.2,远超预期50.5,较上个月提高0.5个百分点,创2019年12月以来新高,连续两个月处于扩张区间。中国6月财新服务业PMI升至58.4,预期为53.2,前值为55,为2010年5月以来最高。制造业和服务业PMI双双回升,带动财新6月份综合产出指数从5月份的54.5升至55.7,录得2010年12月以来的最高值,显示中国经济活动总量加速增长,并且增速显著。

4. 美国非农及其他数据表现亮眼,市场仍憧憬经济复苏,金价涨幅受限上周出炉的美国6月房屋销售、美国6月制造业PMI和非农就业报告等数据均出现好转,提振了全球经济复苏的信心,帮助全球多数股市上涨。美国6月非农就业岗位增加480万,为政府1939年开始记录数据以来的最大增幅。失业率从5月份的13.3%降至6月份的11.1%。此外,全美不动产协会(NAR)表示,美国5月成屋待完成销售指数飙升44.3%,为2001年开始编制该指数以来的最大涨幅。美国6月制造业出现明显改善。美国6月ISM制造业PMI录得52.6,该数据远超49.5的预期和43.1的前值,继美国5月制造业活动脱离11年低位、出现低位企稳的明显迹象后,6月ISM制造业PMI突破荣枯线,升至14个月高位;各分项均出现刷新历史的涨幅,订单指数激增24.6点,创1948年有纪录以来最大增幅,生产指数创1952年以来最大月度涨幅,就业指数创出1961年4月以来最大增幅;出口指数也有所提高,不过仍显示海外客户需求疲软。PMI的反弹表明美国经济在2月进入衰退后已出现好转,预示最糟糕时期已经结束且制造业开始企稳。

三、基金持仓数据
SPDR Gold Trust截至7月2日,黄金ETF持仓量为3630.68万盎司,周增加40.41万盎司。同时,Shares Silver Trust白银ETF持仓量为14614.21万盎司,周增加315.69万盎司。


 

数据来源:wind 国际衍生品智库

美国商品期货交易会员会(CFTC)公布的持仓数据显示,截至6月23日当周,COMEX黄金CFTC总持仓532101手,较前一周增加43538手。净多头持仓增加35580手,净空头持仓增加2551手。持仓结构方面,非商业多头持仓为308459手,周增31064手。非商业空头持仓为56502手,周增3455手。数据来源:wind 国际衍生品智库


美国商品期货交易会员会(CFTC)公布的持仓数据显示,截至6月23日当周,COMEX白银CFTC总持仓183444手,较前一周增加9058手。净多头持仓增加5372手,净空头持仓增加4206手。持仓结构方面,非商业多头持仓为71859手,周增5195手。非商业空头持仓为33936手,周增3894手。

数据来源:wind 国际衍生品智库

四、下周关注焦点

国际衍生品智库分析师认为,接下来的一周,市场相对清淡一些,主要是美国6月ISM非制造业PMI和PPI数据,然后是澳洲联储利率决议,再者是EIA和IEA的原油市场月度报告;此外,投资者需要留意新冠疫情对市场情绪的影响。

五、未来展望
国际衍生品智库分析师认为,目前黄金价格上行,但是要谨防金价的筑顶风险。但是从宏观角度来看,未来多头形势不变。操作策略上来看,目前COMEX高位震荡,后市仍旧看多,COMEX金主力合约下方支撑暂看1757.5美元/盎司,操作上建议逢低布局多单为主,破位止损离场即可。
 

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