期货教程

芝商所 > 期货教程 > 市场研报 > 外汇交易周报 > 2020/07/07喜人非农终成昙花一现? 做空欧元卖出日元跨式价差

订阅芝商所周报

2020/07/07喜人非农终成昙花一现? 做空欧元卖出日元跨式价差

(I)、基本面摘要

加拿大商品贸易赤字大幅收窄PMI提升提振加元:因汽车行业出口在4月份灾难性表现后有所回升,加拿大统计局上周四公布的5月份商品贸易赤字收窄至6.77亿元,远低于市场预测的30亿元和4月份的43亿元。此外Markit制造业PMI从5月的40.6大幅升至6月的47.8,数据表明疫情对加拿大的影响大幅减轻,两者短线提振了加元。

印总理到访边境中印局势不确定性较高:印度媒体报道,印总理莫迪当地时间7月3日突然访问中印边境,听取了有关印度军队对抗中国人民解放军的作战准备情况的简报。网站解析认为莫迪此行目的是,评估地面安全局势以及与中国军方谈判的进展。莫迪还会与军队互动,并在军队医院会见受伤的士兵。中国外交部发言人赵立坚日内回记者其他问时提到,双方都不应采取可能导致边境局势复杂化的举动。

非农数据喜人但可靠性受质疑:上周四,美国劳工部公布6月非农就业岗位增加480万个,超过预期的309万。与此同时,6月失业率降至11.1%,前值为13.3%,此为连续第二个月下降。特朗普随后在白宫发表讲话,称这说明美国经济正在强有力地复苏,美国正在“很好地”施行抗疫举措。不过,有分析师质疑指出,6月就业数据调查是在6月12日当周进行,并没有包含过去两周,即未考虑新冠肺炎疫情复苏带来的重启暂停问题。
 

(II)、外汇期货与期权策略综述

卖出欧元兑美元2020年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6EU0)

卖出行权价为0.009250,0.009350的日元宽跨式价差组合(芝商所合约代码6JU0
 

(II-1)、期货市场头寸分析

(上周持仓报告因公众假期而推迟)美国商品期货委员会公布的2020/6/23期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化6920万手,日元净空头变化6840万手,英镑净空头变化4077万手,澳元净多头变化552万手,加元净空头变化1822万手,瑞士法郎净空头变化1280万手,纽元净空头变化310万手,上周总持仓多空转换的货币有:澳元。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,英镑,澳元,加元,瑞士法郎,纽元。
 

(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上,英国与欧盟从上周一开始了长达5周的加紧磋商,然而定于周五的一轮英欧贸易对话却在周四时段被意外取消。欧盟首席谈判官表示,双方在新的贸易磋商后仍对关键问题存在严重分歧。英国方面贸易磋商负责人虽然双方在原则性问题上的争执不下,但面对面的交流使对话更有深度和灵活度。下一轮正式谈判将始于7月20日,但市场显然对这一事件目前的进展较为悲观,欧元英镑均收影响而下跌。技术面上,美元指数在目前价位上周获得连续支撑,表明支撑位牢固。当前市场各项风险因素背景下,美元作为流动性最好的避险货币,很可能再度被市场追捧。综上,建议短线做空欧元兑美元,并设好止盈止损,买入点位1.1250,止损1.1320,止盈1.1150,及时移动止损保护盈利。
 

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6JU0 的Friday Weekly Premium Quoted日元宽跨式期权。
 




短期内,日元兑美元受到因素制约,可能会持续保持中性,走势缓慢而平稳。市场风险需求本身将推高美元,推跌日元。但整体下行的空间和速度大概率会受限于日本机构的汇市对冲操作。综上,建议卖出行权价为0.009250,0.009350的日元宽跨式期权组合。
 

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

订阅芝商所周报

芝商所简介

芝商所是全球最多元化的衍生品交易市场龙头,包括四个指定合约市场(Designated Contract Market)。点击CME,CBOT,NYMEX,COMEX的链接,可获取更多有关各交易所交易规则及产品的信息。

斯迈易(北京)咨询有限公司

北京市西城区武定侯街6号卓著中心

电话: +86 10 5913 1300

全球办事处 公司简介 免责声明
二维码

扫描二维码

关注芝商所微信公众号

© 2020芝商所版权所有。保留所有权利。京ICP备18015631号-2

底栏菜单图标市场研报
底栏菜单图标视频中心
底栏菜单图标衍生品智库