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2020/06/03欧日财政政策待观后效 做空欧元买入英镑熊市价差

(I)、基本面摘要

▶美国暴乱持续发酵:美国方面,自上周以来,抗议46岁的黑人弗洛伊德被明尼阿波利斯警方暴力执法致死的抗议活动已经点燃了几十个城市。而美国总统特朗普威胁称,如果各州和城市拒绝采取必要行动保护其居民的生命和财产,那么将部署美国军队迅速为他们解决问题。在周一与州长们的电话会议上,特朗普指责他们没有采取更严厉策略来平息抗议。
 
▶欧盟7500亿欧元复苏基金计划、日本经济救助规模占去年GDP 40%:欧盟与日本相继宣布超级刺激计划,提振了市场风险情绪爆发。日本政府27日宣布,将通过2020年度第二次补充预算,这使得安倍政府先后投入经济复苏相关预算规模超234万亿日元。欧盟27日也公布了一项7500亿欧元复苏基金计划,包括5000亿欧元的赠款(救助金形式发放)和2500亿欧元的成员国贷款。该计划提振欧元/美元于上周连涨三日。
 
▶谈判陷入僵持英国拒绝延长脱欧过渡期:目前与欧盟的贸易规则将在2021年结束,英国冒着无协议退欧的风险拒绝延长过渡期。此前伦敦市长敦促内阁大臣延长英国退欧贸易谈判期限,使双方在冠状病毒引起的经济动荡后有更多时间达成协议。目前双方陷入了关于捕鱼权的争执,欧盟还坚持就国家援助、环境和员工权利实施统一的标准。欧盟首席谈判代表巴尼尔警告若英国不就包括欧盟希望引入的共同监管框架在内的问题改变立场,英国脱欧贸易谈判可能会破裂。
 
(II)、外汇期货与期权策略综述
▶卖出欧元兑美元2020年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6EM0)
▶买入行权价为1.2500,1.2400的英镑熊市价差组合(芝商所合约代码6BM0)
 
(II-1)、期货市场头寸分析
 

据美国商品期货委员会公布的2020/5/26期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下:欧元净空头变化1755万手,日元净空头变化87万手,英镑净空头变化1158万手,澳元净多头变化1397万手,加元净多头变化342万手,瑞士法郎净空头变化769万手,纽元净空头变化927万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,瑞士法郎,纽元。
 
(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上,受益于欧洲稳健的重启进程,目前没有证据显示新冠疫情可能再度大爆发,加上欧元区强劲的货币和财政政策,让投资者的目光聚集在一些欧洲货币上。同时美国暴乱也对美元施压,共同促成了欧元兑美元从上周初至今的大涨。然而,美元的基本面并未产生太大变动,而欧元受政策支撑的涨势可能难以延续,因为在财政上持保守态度的成员国可能会推动改变该计划。技术面上,欧元兑美元目前走出日线级别的三底结构,整体走势中长期看涨。然后就目前点位看,受阻后调整回落的概率较大。综上,建议短线做空欧元并设好止盈止损,卖出点位1.1140,止损1.1190,止盈1.1050,及时移动止损保护盈利。

 
(II-3)、本周外汇期权交易策略
买入标的为6BM0的Friday Weekly Premium Quoted英镑熊市价差。


英国和欧盟间第四轮退欧谈判将在本周进行。英国坚持拒绝考虑延长退欧过渡期,欧盟担忧英国政府故意耽搁英国退欧贸易协议谈判。英国原定于在2020年年底正式退出欧盟,因新冠疫情,企业团体呼吁政府考虑延长退欧过渡期,以避免对经济造成更多潜在损害。但首相鲍里斯为首的英国政府坚持认为,无论双方谈判是否能达成协议,英国都会如期退欧。

 
(III)、本周重要经济资料与事件汇总

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