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2020/05/27地缘政治风险飙升 做空欧元买入加元熊市价差组合

(I)、基本面摘要

▶美联储纪要公布鲍威尔频频现身经济前景受多因素考验:北京时间周四凌晨2点,美联储公布4月决议纪要,指出美联储可能采取更多行动。其他风险方面,银行业存在脆弱风险,非金融机构存在破产风险,部分委员指出银行应当通过限制股东支出股息和回购的方式来提前准备应对这些可能出现的风险。就降息或负利率的讨论,美联储则制定了一系列贷款和流动性计划,目标是帮助企业和个人获得资金。美联储主席鲍威尔也多次现身发表言论。指出可能需要向各州和企业提供更多的财政支持,以避免永久性的经济损害。并称能否成功经济恢复,很大程度取决于公众对逐步解封后不会引发第二波疫情高峰的信心。
 
▶欧银纪要公布欧洲央行称经济可能无法V字反弹:欧洲央行于周五欧市也公布了4月决议纪要,认可紧急抗疫购债计划(PEPP)限制经济加速下行的作用,强调欧洲央行紧急购债灵活性的至关重要。但强调称不太可能实现快速的V型复苏。
 
▶中美局势矛盾加剧参议院法案通过中概股受冲击:自疫情以来中美关系持续受到关注。特朗普政府正试图激起国际社会就中国治理香港问题的愤怒,从而团结盟友以支持白宫对华的激进立场。对此中国外交部发言人赵立坚在周五记者会上表示,香港事务是中国内政,反对任何外部势力干预。此外,美国参议院上周三压倒性地通过一项名为《外国公司问责法》的议案,若一家企业连续三年未达到美国上市公司会计监督委员会审计要求,则将无法在美国证券交易所上市。阿里巴巴等中概股因此遭遇一波跳水。
 
(II)、外汇期货与期权策略综述
▶卖出欧元兑美元2020年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6EM0)
▶买入行权价为0.7225,0.7175的加元熊市价差组合(芝商所合约代码6CM0)
 
(II-1)、期货市场头寸分析
 

据美国商品期货委员会公布的2020/5/19期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下:欧元净空头变化1263万手,日元净多头变化1344万手,英镑净空头变化190万手,澳元净空头变化3028万手,加元净空头变化3526万手,瑞士法郎净多头变化1526万手,纽元净空头变化70万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,澳元,加元,瑞士法郎。
 
(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上,中美近期紧张再现的局面,或成美元升值的主力因素。而欧元方面,尽管上周公布的一系列欧元区经济数据好于预期,提振欧元短线反弹,但缺少持续走高的实质支撑。欧元区面临的账户问题导致欧元在现有阶段走势持续“受困”,地缘方面德国法院对欧银购债的诉讼也令投资者担忧欧元区团结和经济融合的前景,令欧元受到下行压力。技术面上,欧元前半周收获长足的反弹而走高,但上方1.1000附近的阻力区间依然对欧元造成压力,欧元可能很快动能耗尽。综上,建议做空欧元并设好止盈止损,卖出点位1.1000,止损1.1040,止盈1.0880,及时移动止损保护盈利。
 
(II-3)、本周外汇期权交易策略
买入标的为6CM0的Friday Weekly Premium Quoted加元熊市价差。
 



受新冠疫情影响,中国在最新政府工作报告中没有提出全年经济增速具体目标,意味着这个全球最大石油进口国的经济不确定期将长于预期。消息引发市场对全球经济复苏陷入危险的担忧,投资者随即蜂拥买入美元,美加因此在上周五大跌。本周消息面无重要事件,地缘政治风险可能继续发酵。加元的利好消息也已在上周被汇率消化,目前仓位偏向空头。综上,建议买入行权价为0.7225,0.7175的加元熊市价差组合。
 
(III)、本周重要经济资料与事件汇总

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