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2020/04/13美联储新宽松政策成效存疑 卖出欧元买入日元熊市价差

(I)、基本面摘要

▶油价一季度大跌未来减产问题仍存疑:自3月初,随着新冠疫情蔓延及产油国间围绕减“乌龙”不断,油价一度跌至近20年来最低水平。三月和第一季度分别成为WTI原油和布伦特原油有记录以来跌幅最大的一个月及季度,双双累计下跌60%以上。4月10日G20国家终于敲定全面削减原油产量的协议,并没有包含具体的减产数字,因此就为未来的实施埋下了隐患。
 
▶美联储新一轮2.3万亿美元刺激来袭:在公布再度暴增的初请失业金数据不久,周四(4月9日)美联储宣布再推出2.3万亿美元举措支持地方政府和中小企业。这些贷款将面向2019年雇员人数不超过1万人、收入不超过25亿美元的企业。本金和利息的支付将推迟一年。
 
▶特朗普称疫情已近峰值将很快重启经济:数据显示,截至北京时间4月11日15:01,全球新冠肺炎累计确诊病例达到1,700,416例,累计死亡病例达到102,760例,累计治愈376,572例。美国新冠肺炎累计确诊病例全球最多,达到502,876例,累计死亡18,747例,累计治愈27,314例。特朗普表示数据显示美国新冠肺炎疫情可能接近峰值,美国死亡病例将远低于10万例。现在就很乐意重启经济,希望能够尽快重启美国经济,但一些地方受到疫情的严重的冲击。
 
(II)、外汇期货与期权策略综述
▶卖出欧元兑美元2020年6月份到期期货合约(芝商所合约代码6EM0)。
▶买入行权价为0.009150,0.009200的日元熊市价差组合(芝商所合约代码6JM0)。
 
(II-1)、期货市场头寸分析
据美国商品期货委员会公布的2020/4/7期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下:欧元净空头变化11345万手,日元净空头变化546万手,英镑净空头变化2065万手,澳元净多头变化395万手,加元净多头变化1205万手,瑞士法郎净多头变化923万手,纽元净空头变化200万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:欧元,英镑,加元,瑞士法郎。
 
(II-2)、本周外汇期货交易策略
基本面上,由于上周四美联储给出进一步的宽松措施,几周来初请失业金人数的增加,美元短期走势将受到一定的下行压力。然而,避险偏好依然成为美元的重要支撑,这基于美元当前的储值作用和全球储备货币的地位,日本和瑞郎短期内也无法匹敌。反观欧元,短线看涨潜能十分有限,并未有实际的基本面因素支撑市场购入欧元。技术面上,欧元兑美元汇价在上周的曲折上升后,四小时RSI指标有超买倾向,周一存在较大回落调整的可能。综上,虽然美联储刚刚推出新的宽松政策,但建议本周初短线卖出欧元,卖出点位1.0960,止损1.1010,止盈1.0890,及时移动止损保护盈利。
 
(II-3)、本周外汇期权交易策略
买入标的为6JM0的Friday Weekly Premium Quoted日元熊市价差。

鉴于最近确诊病例增加,日本上周宣布进入全面紧急状态。预计东京数家企业宣布暂停营业举措,且短期内确诊人数有较大持续增加可能。此外,投资者怀疑日本政府发布的108万亿日元刺激方案能否有效抵消“新冠病毒”对日本经济的影响,这一切都让日元在未来短期内承压。综上,建议买入行权价为0.009150,0.009200的日元熊市价差组合。
 
(III)、本周重要经济资料与事件汇总

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