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2020/03/09美联储紧急降息非美大涨 做空欧元买入欧元牛市价差

(I)、基本面摘要

▶全球新冠肺炎疫情加剧欧洲韩国伊朗新增确诊激增:截止到北京时间上周五晚,全球新冠肺炎的累计确诊已经突破10万。韩国、欧洲意大利、法国、德国、西班牙,以及伊朗等国的新增确诊病例激增。联合国教科文组织发布统计数据显示,截至3月4日,已有3大洲22个国家宣布或实施了停课措施,其中13个国家实施了全国范围的停课,还有9国实施了局部停课。全球目前已有超过2.9亿学生的学业因学校停课而受到影响,这一数字史无前例。
 
▶美联储紧急降息50基点:由于新冠肺炎疫情加剧,G7财长和央行行长3月3日召开紧急电话会议,美国财长努钦、美联储主席鲍威尔领导了此次会议。会议声明称G7财长与央行行长将密切关注新冠病毒传播及其对经济状况产生的影响。北京时间3月2日23时,美联储宣布紧急降息,基准利率下调50基点,超额准备金率(IOER)下调50基点至1.1%。这是自2008年金融危机以来首次在常规会议之外的降息决定。当天澳洲联储已经宣布了降息,周三加拿大央行也降息了50个基点。市场预计未来多央行可能迎来宽松潮。
 
▶OPEC谈崩油价一泻千里:布油上周五录得11年多最大单日跌幅。由于OPEC与俄罗斯间一项为期三年的减产协议以磋商破裂告终,莫斯科拒绝支持进一步减产以应对卫生事件的影响,作为回应OPEC决定取消对其自身产量的所有限制。该分歧引发对2014年油价崩盘噩梦重现的担忧,当时沙特和俄罗斯与从未参与限产协议的美国页岩油生产商争夺市场份额。

(II)、外汇期货与期权策略综述
▶卖出欧元兑美元2020年3月份到期期货合约(芝商所合约代码6EH0)。
▶买入行权价为1.1350,1.1450的欧元牛市价差组合(芝商所合约代码6EH0)。
 
(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2020/3/3期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下:欧元净多头变化4925万手,日元净空头变化9617万手,英镑净多头变化6032万手,澳元净多头变化8318万手,加元净空头变化318万手,瑞士法郎净空头变化9274万手,纽元净多头变化337万手,上周总持仓多空转换的货币有:英镑。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,英镑,澳元,瑞士法郎。
 
(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上,上周主要受美联储突然降息的消息面冲击,欧元继续一路上行突破了之前的中期下行趋势线。然而,周五美国2月非农就业人口数据实际上表现优秀符合市场预期,为经济带来强劲提振,但美元并没有因此受到支撑,欧元延续涨势直接冲破1.130附近重要阻力位。但在新的一周里,市场有望恢复理智,重新考虑这一基本面。技术面上,美元指数连续下跌后指标进入极度超卖区域,多指标关键支撑位十分临近,虽然大势继续看空美元,但本周初欧元更可能呈现超买回落走势。综上,建议本周初选择短线卖出欧元,卖出点位1.1320,止损1.1360,止盈1.1270,及时移动止损保护盈利。
 
(II-3)、本周外汇期权交易策略
买入标的为6EH0的Friday Weekly Premium Quoted欧元牛市价差。



上周美联储的突然降息使美元短线遭遇超跌,欧元继续向上猛攻。而在美联储激进行动后,本周欧洲央行的举措令市场更为关注。然而,短线内想要扭转欧元强劲上涨势头可能仍面临挑战,因为市场普遍认为,已然深入负值的利率限制了欧洲央行进一步降息空间。然而,由于短线美元超卖严重,前半周欧元回落调整可能性较大。综上,建议买入行权价为1.1350,1.1450的欧元牛市价差组合。
 
(III)、本周重要经济资料与事件汇总

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