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2020/03/02肺炎疫情持续拖累全球经济 做多欧元买入澳元熊市价差

2020-03-02 09:50:28

(I)、基本面摘要

▶新冠肺炎疫情野全球蔓延:据世卫组织消息,截止到中部欧洲时间2月28日上午10点,全球共确诊83652例,其中中国共确诊78961例,死亡2791例。中国以外国家和地区确诊4691例,死亡67例。已有共67个国家报告有确诊病例。世卫组织同日表示,对新冠肺炎疫情在全球范围内的扩散风险与影响风险的评估由此前的“高”上调为“非常高”。
 
▶全球避险浪潮下黄金为何坠崖暴跌:黄金周初一度受避险浪潮助推暴涨至2013年1月以来高位,但周五却单日暴跌4%,创下7年最大跌幅。在肺炎疫情蔓延之际,黄金、美元同步大跌令市场大跌眼镜。目前看可能的原因如下:1.固定收益资产的资金流入加剧周初已大幅冲高的黄金的透支情况,多头尽数获利了结。2.受疫情冲击而消失的实物买需下降。3.股票市场的崩盘导致部分机构风险管理模型出现抛售黄金现象,同时导致基金急需现金,加剧了现货黄金追加保证金的负担。
 
▶美股暴跌或倒逼美联储降息:随着新冠肺炎疫情带来的恐慌情绪蔓延,美元及美国股市大跌。美股录得2008年危机以来最糟糕单周表现。受此影响,市场对美联储降息呼声不断,开始逐渐押注美联储降息。并预期美元连最早于3月利率决议开始降息,但对于美联储采取行动的时机和行动的规模仍存争议。
 
(II)、外汇期货与期权策略综述
▶买入欧元兑美元2020年3月份到期期货合约(芝商所合约代码6EH0)。
▶买入行权价为0.6525,0.6450的澳元熊市价差组合(芝商所合约代码6AH0)。
 
(II-1)、期货市场头寸分析
 

据美国商品期货委员会公布的2020/2/25期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下:欧元净多头变化5791万手,日元净多头变化3486万手,英镑净多头变化399万手,澳元净多头变化1228万手,加元净空头变化744万手,瑞士法郎净多头变化496万手,纽元净空头变化32万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,澳元。
 
(II-2)、本周外汇期货交易策略
 

基本面上,本周全球经济活动将继续受到新冠肺炎疫情负面影响。对于与美股一同大跌的美元来说,短期市场认为美联储降息的观点尚未受到冲击,预计持续发酵。技术面上,虽然欧元在上周报复性反弹后,周五汇价有冲高回落趋势。但从放量上涨形态看,多头来势汹汹,很难就此善罢甘休。且目前汇价虽已反弹至前期重要支撑位,但距离前期形成的中期下行通道上轨仍有约150点距离,因此预期本周欧元多头会继续发力,即使上行失败也大概率是时间换空间的震荡走势,直接转头向下调整概率较小。综上,建议本周初继续买入欧元,买入点位1.1040,止损1.1000,止盈1.1090,及时移动止损保护盈利。
 
(II-3)、本周外汇期权交易策略
买入标的为6AH0的Friday Weekly Premium Quoted澳元熊市价差。
 


澳联储本周会议成澳元关注焦点。近期经济数据显示,澳洲联储可能会表示近期经济放缓大于预期,并维持短期经济增长下行预期。因此虽市场预期澳联储在利率上较大概率按兵不动,但整体的悲观基调将会令澳元承压。综上,建议买入行权价为0.6525,0.6450的澳元熊市价差组合。
 
(III)、本周重要经济资料与事件汇总


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